Nhật Bản Lập Kỷ Lục 232 Tỷ USD Thương Vụ M&A, Dẫn Dắt Sự Phục Hồi Giao Dịch Tại Châu Á
Nhật Bản đang dẫn đầu làn sóng phục hồi M&A tại châu Á trong năm 2025, ghi nhận 232 tỷ USD giá trị giao dịch trong nửa đầu năm, mức cao kỷ lục. Các chuyên gia ngân hàng dự đoán xu hướng này sẽ tiếp diễn, được thúc đẩy bởi các thương vụ tư nhân hóa quy mô hàng tỷ USD, đầu tư ra nước ngoài và hoạt động mạnh mẽ của quỹ đầu tư tư nhân.
Sự bùng nổ này xuất phát từ cải cách quản trị doanh nghiệp nhằm giải quyết tình trạng định giá thấp kéo dài của các công ty Nhật, thu hút nhà đầu tư nước ngoài và quỹ đầu tư chủ động. Lãi suất thấp tại Nhật tiếp tục hỗ trợ nhu cầu giao dịch.
Theo dữ liệu LSEG, giá trị các thương vụ M&A có liên quan đến công ty Nhật đã tăng hơn gấp ba lần so với cùng kỳ năm trước, trong khi tổng giá trị M&A của châu Á đạt 650 tỷ USD, tăng hơn gấp đôi so với năm ngoái.
Chính phủ kêu gọi cải thiện quản trị doanh nghiệp, bao gồm tư nhân hóa các công ty con niêm yết, và xu hướng doanh nghiệp Nhật mua lại ở nước ngoài để tìm kiếm tăng trưởng đang tiếp tục thúc đẩy các thương vụ lớn. Nhật Bản cũng ít bị ảnh hưởng bởi biến động toàn cầu, giúp duy trì đà giao dịch.
Các thương vụ tiêu biểu gồm Tập đoàn Toyota Motor và Nippon Telegraph and Telephone (NTT) tư nhân hóa công ty con niêm yết với giá trị lần lượt 34,6 tỷ USD và 16,5 tỷ USD — thuộc nhóm lớn nhất thế giới. SoftBank Group cũng dẫn đầu vòng huy động lên tới 40 tỷ USD cho công ty tạo ra ChatGPT, OpenAI, đánh dấu vòng gọi vốn công nghệ tư nhân lớn nhất lịch sử.
Do thị trường trong nước thu hẹp, doanh nghiệp Nhật tiếp tục tìm kiếm cơ hội tăng trưởng ở nước ngoài. Các thương vụ gần đây của Dai-ichi Life và Nomura Holdings cho thấy nhu cầu mạnh mẽ ở nhiều ngành. Tuy nhiên, bất ổn kinh tế toàn cầu khiến việc định giá trở nên khó khăn, làm gia tăng các thương vụ đổ vỡ, theo Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities.
Trong khuôn khổ cải cách, doanh nghiệp chịu áp lực thoái vốn khỏi các mảng kinh doanh không cốt lõi, với các quỹ đầu tư tư nhân thường là bên mua. Tháng 3 vừa qua, Seven & I Holdings đã bán một loạt siêu thị và mảng kinh doanh phụ cho Bain Capital với giá khoảng 5,5 tỷ USD.
Quỹ đầu tư tư nhân vẫn đóng vai trò quan trọng, với những thương vụ tiềm năng sắp tới có thể bao gồm việc mua lại tập đoàn an ninh mạng Trend Micro của Nhật (định giá 8,54 tỷ USD) từ các bên như Bain Capital và EQT.
Giới ngân hàng dự đoán xu hướng thoái vốn và tư nhân hóa sẽ tiếp tục mạnh mẽ trong thời gian tới.
