Basis Climate đã hoàn tất giao dịch tín dụng thuế chuyển nhượng IRA nhỏ nhất từ trước đến nay, đánh dấu sự kết thúc của kỷ nguyên thống trị bởi các giao dịch tín dụng thuế tối thiểu hàng triệu đô la.
Trang trại năng lượng mặt trời 1,2 MW tại Gainesville, Florida.
Hình ảnh: Khí hậu cơ bản
Basis Climate đã chuyển khoản tín dụng thuế đầu tư (ITC) trị giá 600.000 đô la cho một dự án năng lượng mặt trời 1,2 MW, hoàn chỉnh với thỏa thuận chuyển nhượng dài mười hai trang cùng với tài liệu thẩm định cần thiết. Giao dịch này, được tạo điều kiện theo các điều khoản mới của Đạo luật Giảm lạm phát (IRA), báo hiệu sự thay đổi đáng kể trong bối cảnh tín dụng thuế, mở rộng khả năng tiếp cận các dự án năng lượng mặt trời quy mô nhỏ hơn.
Vốn chủ sở hữu thuế, một thỏa thuận tài trợ mà trong đó các nhà đầu tư tài trợ cho các dự án điện mặt trời để đổi lấy các lợi ích thuế liên bang như tín dụng thuế đầu tư, là một lĩnh vực phức tạp tích hợp vốn và lao động. Chi phí ban đầu để lắp ráp các thỏa thuận này có thể bắt đầu dưới 100.000 đô la nhưng có thể nhanh chóng tăng lên hàng triệu đô la. Những khoản chi phí này, bao gồm phí luật sư, kế toán và kỹ sư, hỗ trợ việc xem xét kỹ lưỡng các phòng dữ liệu và soạn thảo các hợp đồng mở rộng, tập trung vào việc tuân thủ và thẩm định. Mục tiêu là đảm bảo rằng các nhóm đầu tư lớn có thể triển khai an toàn hàng tỷ đô la theo các quy định của Sở Thuế vụ Hoa Kỳ.
Việc giới thiệu IRA mang lại khả năng chuyển nhượng ITC. Cơ chế này cung cấp một giải pháp thay thế ít chính thức hơn cho công bằng thuế truyền thống, tạo điều kiện thuận lợi cho việc sử dụng ITC năng lượng mặt trời của các nhà đầu tư.
Khi tạp chí pv Hoa Kỳ tham khảo ý kiến của các chuyên gia về vốn thuế, hiện cũng đang làm việc với các khoản chuyển nhượng, tại Hội thảo Tài chính, Thuế và Người mua hàng thường niên của Hiệp hội Công nghiệp Năng lượng Mặt trời vào tháng 3 về tiềm năng của các hợp đồng chuyển nhượng thuế "sáu đến tám trang" đơn giản hơn, phản ứng của họ là sự pha trộn giữa sự hoài nghi và thích thú. Các tài liệu ngắn gọn như vậy sẽ hoàn toàn trái ngược với các tài liệu mở rộng được yêu cầu cho các giao dịch vốn thuế năng lượng mặt trời do tính phức tạp và các yêu cầu về quy định của chúng. Các nguồn tin của chúng tôi chỉ ra rằng thời hạn hợp đồng ngắn hơn sẽ phù hợp hơn với các hợp đồng được sử dụng trong ngành công nghiệp điện ảnh, nơi cũng điều hướng các quy trình tín dụng thuế của riêng mình.
Trước đây, ngay cả những dự án nhỏ nhất thu hút được các nhà đầu tư vốn thuế cũng cần 1 đến 2 triệu đô la tiền trợ cấp thuế để bù đắp cho khoản phí 75.000 đô la. Bối cảnh đó hiện đang thay đổi.
Nguồn: Cổng thông tin trực tuyến của Basis Climate
Basis Climate, một nền tảng chuyển tiền tín dụng thuế dựa trên internet, đã chốt được gần 250 triệu đô la trong các giao dịch và tự hào có một đường ống trị giá 2 tỷ đô la trên nhiều công nghệ khác nhau, bao gồm năng lượng mặt trời, lưu trữ năng lượng, khí đốt tự nhiên tái tạo, gió và sạc xe điện. Trong tháng qua, công ty đã quản lý được hơn 50 triệu đô la trong các điều khoản và ưu đãi, với hơn 70 triệu đô la trong các giao dịch đã ký đang tiến triển đến giai đoạn chốt.
WeWould Solar, một đơn vị có mục đích duy nhất cung cấp điện phụ trợ cho hoạt động chế biến nông nghiệp tại chỗ ở Gainesville, Florida, đã hợp tác với Basis Climate trong đợt bán ITC trị giá 600.000 đô la. Dự án này dành cho sáng kiến điện mặt trời được đo đếm ròng, sau đồng hồ đo trong khu vực tiện ích do Clay Electric Cooperative quản lý. Giao dịch diễn ra thông qua trang web của Basis Climate, với ITC được Creditable Capital mua lại.
Derek Silverman, đồng sáng lập & giám đốc sản phẩm tại Basis Climate, đã chia sẻ thông tin chi tiết với tạp chí pv USA .
Dự án được lên kế hoạch phát triển theo ba giai đoạn, mỗi giai đoạn dự kiến là 1,2 MW. Đáng chú ý là vì giai đoạn đầu dưới 1 MWac nên được miễn các yêu cầu về tiền lương hiện hành hoặc học nghề. Việc lắp đặt sẽ sử dụng bộ biến tần SMA Sunny High Power PEAK3, mô-đun BiHiKu hai mặt 425 W của Canadian Solar và giá đỡ Glade Wave của TerraSmart.
Nguồn: Bảng điều khiển giám sát năng lượng WeWouldSolar
Creditable đã tiết lộ rằng họ đang bảo lãnh các giao dịch chuyển nhượng ITC với mục tiêu lợi nhuận đầu tư từ 10% đến 15%, sau khi trừ đi các khoản phí và chi phí, cho các nhà đầu tư của mình. Đối với một giao dịch trị giá 600.000 đô la, với thông tin có hạn, lợi nhuận trong phạm vi này cho thấy Creditable Capital đã trả khoảng 85 đến 87 xu cho mỗi đô la. Tỷ lệ thanh toán này nằm ở mức thấp hơn so với phạm vi thông thường của ngành, trong đó 90 đến 95 xu cho mỗi đô la là mức phổ biến đối với các dự án năng lượng mặt trời lớn hơn liên quan đến chủ sở hữu tài sản có mức đầu tư và các công ty phát triển và xây dựng tinh vi.
Trong khi đó, First Solar đã nhận được 97 xu cho mỗi đô la khi bán các khoản tín dụng thuế sản xuất của mình.
Quản lý rủi ro
Silverman nhấn mạnh rằng quá trình thẩm định dự án bao gồm khoảng 20 lĩnh vực chính, bao gồm các tài liệu tổ chức, thiết kế dự án, kế hoạch xây dựng, chiến lược hoạt động, sắp xếp bảo hiểm, định giá và thẩm định dự án. Việc hoàn thiện các lĩnh vực cốt lõi này sớm đã giúp Creditable Capital tập trung vào các khía cạnh rủi ro cao hơn, chẳng hạn như xác định cơ sở đủ điều kiện của dự án và giảm thiểu rủi ro thu hồi, liên quan đến rủi ro phải trả lại các lợi ích về thuế nếu dự án không tuân thủ các yêu cầu theo quy định.
Đối với các dự án mà chủ sở hữu tài sản không có nền tảng tài chính vững chắc, người mua thường mua bảo hiểm thuế để bảo vệ chống lại rủi ro thu hồi. Bảo hiểm này cũng cung cấp một mạng lưới an toàn tài chính, được gọi là bồi thường dự phòng, trong trường hợp các khoản nợ của dự án vượt quá tài sản của dự án. Trong trường hợp Creditable, các bảo lãnh tài chính do chủ sở hữu tài sản cung cấp là đủ, loại bỏ nhu cầu bảo hiểm thuế. Tuy nhiên, khi người bán không có bảng cân đối kế toán vững chắc, người mua thường mua bảo hiểm thuế để đảm bảo bảo vệ toàn diện.
Adam Stern, đối tác sáng lập của Creditable Capital, đã bình luận về chiến lược tài trợ của họ như sau:
Creditable đang thoải mái hơn với nguồn tài trợ tại một thời điểm sau khi thẩm định hoàn tất với lệnh giữ lại để đăng ký IRS. Creditable, thông qua các nhà đầu tư và mối quan hệ với các tổ chức tài chính, đang nỗ lực cung cấp các khoản vay bắc cầu cho các dự án mà công ty đang mua tín dụng.
Một rủi ro dai dẳng trong các giao dịch này là IRS sẽ yêu cầu người mua và người bán xác minh các khía cạnh của thỏa thuận, chẳng hạn như việc xác định cơ sở.
Việc xác định ITC phù hợp là một quá trình phức tạp do các định nghĩa chi tiết và liên tục thay đổi của Sở Thuế vụ Hoa Kỳ (IRS) về những gì cấu thành nên 'cơ sở' dự án đủ điều kiện. Ví dụ, cơ sở hạ tầng thiết yếu như hàng rào và đường sá, theo yêu cầu của mã để triển khai dự án, không được coi là một phần của cơ sở đủ điều kiện, do đó không đủ điều kiện để được hưởng ITC 30%. Tương tự như vậy, chi phí kết nối đã bị loại trừ cho đến khi có những thay đổi gần đây theo IRA, hiện cho phép các dự án dưới 5 MWac đưa những chi phí này vào tính toán ITC của họ.
Trong thị trường vốn cổ phần thuế truyền thống, người mua ITC cần chứng minh sự tham gia đáng kể vào các dự án năng lượng mặt trời, chịu rủi ro hoạt động và phát triển đáng kể, và đảm bảo doanh thu dài hạn từ các dự án chảy vào họ thông qua các thỏa thuận tài chính phức tạp. Một số yêu cầu đã được nới lỏng, mặc dù thẩm định kỹ lưỡng và các hoạt động đầu tư có trách nhiệm vẫn là điều cần thiết.
Một dự án năng lượng mặt trời cộng đồng do Wunder Power ở Maryland phát triển, là một phần của đợt bán hàng ITC do Basis hỗ trợ vào năm 2023. Ảnh: Basis Climate .
Mời các đối tác xem hoạt động của Công ty TNHH Pacific Group.
FanPage: https://www.facebook.com/Pacific-Group
YouTube: https://www.youtube.com/@PacificGroupCoLt
