Triển vọng ngành công nghiệp hydro năm 2026: Từ những tham vọng táo bạo đến hiệu quả kinh tế đơn vị — Hydro tái định hướng
Nicolas Pocard
Chiến lược doanh nghiệp và Tiếp thị toàn cầu | Thành viên Hội đồng quản trị | Giám đốc điều hành công nghệ sạch | Năng lượng tái tạo | Xe điện | Chuyên gia về hydro và pin nhiên liệu | Công nghệ pin |
Bởi Randy MacEwen và Nicolas Pocard
Ngày 14 tháng 1 năm 2026
Một sự tái thiết được dự báo trước
Đây là sự thật phũ phàng. Ngành công nghiệp hydro và pin nhiên liệu không có nhiều điều để ăn mừng vào năm 2025 và hiện đang ở một bước ngoặt quan trọng.
Nhiều yếu tố định hình ngành công nghiệp hydro và pin nhiên liệu vào đầu năm 2026 đã hiện rõ một năm trước đó. Đến đầu năm 2025, rõ ràng là các ưu tiên chính sách của chính phủ đang thay đổi, việc áp dụng thị trường đang bị trì hoãn và giảm đáng kể, tiến độ dự án bị chậm lại và thị trường vốn đang thu hẹp.
Ngành công nghiệp đang trong giai đoạn tái cấu trúc mạnh mẽ sau nhiều năm mở rộng đầy tham vọng vượt quá nền tảng kinh tế của nó.
Cũng ngày càng rõ ràng rằng không phải tất cả các bên tham gia đều sẽ vượt qua được giai đoạn chuyển đổi. Các công ty có vốn mỏng, các dự án không có sản lượng tiêu thụ đáng tin cậy và các mô hình kinh doanh dựa vào việc giảm chi phí nhanh chóng trong tương lai—thay vì dựa trên nền kinh tế hiện tại có thể bảo vệ được—sẽ phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng.
Các cuộc tái cấu trúc, hợp nhất, điều chỉnh lại định giá và rút khỏi thị trường đã diễn ra sau đó—những dấu hiệu đặc trưng của một ngành công nghiệp mang tính đột phá và cần nhiều vốn, đang chuyển từ tăng trưởng dựa trên câu chuyện sang kỷ luật thực thi.
Từ Thiết lập lại đến Điều chỉnh lại
Bước sang năm 2026, ngành công nghiệp hydro không còn tranh luận về việc có cần thiết lập lại hay không. Nó đang hoạt động ngay trong quá trình thiết lập lại.
Ngành công nghiệp đã bắt đầu tách biệt tham vọng khỏi tính bền vững, câu chuyện khỏi kinh tế và tính khả thi khỏi khả năng huy động vốn.
Việc thiết lập lại không đồng nghĩa với việc rút lui hoàn toàn khỏi tầm quan trọng chiến lược của hydro. Tuy nhiên, nó thể hiện sự điều chỉnh lại đáng kể về cách thức, địa điểm và thời điểm nó có thể mở rộng quy mô.
Ở cấp độ vĩ mô, vai trò của hydro trong an ninh năng lượng, khử carbon và khả năng cạnh tranh công nghiệp vẫn được giữ nguyên. Có thể nói, luận điểm này đã được củng cố. Mối lo ngại về an ninh năng lượng đã trở thành vấn đề mang tính cấu trúc hơn là chu kỳ, được tăng cường bởi sự phân mảnh địa chính trị và sự biến động dai dẳng trên thị trường nhiên liệu toàn cầu. Các chính phủ tiếp tục coi hydro là một công cụ chiến lược.
Tuy nhiên, ở cấp độ vi mô, giả định rằng chỉ riêng quy mô sẽ giải quyết được thách thức về chi phí đã không còn đúng nữa. Chi phí hydro được vận chuyển vẫn cao, tín hiệu quy định không đồng đều, và nhu cầu chậm hơn và hẹp hơn so với dự báo ban đầu.
Những thách thức dai dẳng nhất của ngành công nghiệp vẫn là nhu cầu yếu và thiếu hydro giá rẻ, ít carbon. Sự bất ổn chính trị, sự thay đổi ưu tiên về khí hậu, áp lực ngân sách và căng thẳng thương mại leo thang đã làm phức tạp thêm bức tranh tổng thể.
Mặc dù gặp nhiều khó khăn, ngành công nghiệp đã vượt qua giai đoạn các dự án thí điểm đầu tiên.
Trên toàn cầu, hơn một triệu tấn hydro sạch đang được vận hành, với vài triệu tấn nữa được cam kết. Hơn 1.700 dự án liên quan đến hydro đã được công bố kể từ năm 2020.
Đến năm 2025, vốn đầu tư tiếp tục đổ vào hydro, nhưng với tốc độ có kỷ luật hơn. Khoảng 110 tỷ đô la đã được cam kết đầu tư vào hơn 500 dự án hydro, ngay cả khi hơn 50 dự án đã bị hủy bỏ hoặc hoãn lại công khai.
Mức độ hao hụt này phù hợp với các lĩnh vực cơ sở hạ tầng và năng lượng tái tạo khác ở các giai đoạn phát triển tương đương. Điều quan trọng là, việc hủy bỏ ngày càng phản ánh sự ưu tiên hơn là sự bỏ rơi—vốn đầu tư đang chuyển hướng sang các dự án có lộ trình thực hiện, tiêu thụ và tài chính rõ ràng hơn.
Hiện nay, hơn 100.000 xe điện sử dụng pin nhiên liệu đang được triển khai trên toàn thế giới, được hỗ trợ bởi hơn 1.100 trạm tiếp nhiên liệu hydro.
Hai sự thật
Có thể có hai sự thật cùng một lúc. Đúng là đã có những tiến bộ hữu hình—mặc dù khiêm tốn và không đồng đều. Cũng đúng là lĩnh vực này vẫn còn xa mới tự duy trì được và triển vọng dài hạn không chắc chắn hơn.
Ngành giao thông hydro chịu áp lực
Một yếu tố quan trọng định hình việc áp dụng hydro và pin nhiên liệu trong giao thông vận tải hạng nặng là sự tiến bộ liên tục và có ý nghĩa trong công nghệ pin và cơ sở hạ tầng sạc. Mặc dù giao thông hydro vẫn khả thi trong một số trường hợp sử dụng nhất định, nhưng cơ hội đang thu hẹp lại.
Những tiến bộ liên tục trong công nghệ pin—về chi phí, mật độ năng lượng, độ tin cậy, độ bền, chu kỳ sạc/xả và độ an toàn—đang mở rộng phạm vi chu kỳ hoạt động mà các giải pháp xe điện chạy bằng pin có thể đáp ứng.
Những cải tiến về mật độ năng lượng của pin, kết hợp với sự tiến bộ trong cơ sở hạ tầng sạc công suất cao và quản lý năng lượng tại các trạm trung chuyển, đang thu hẹp khoảng cách thời gian ngừng hoạt động từng tạo nên sự khác biệt rõ rệt giữa pin nhiên liệu và các loại xe chạy bằng pin khác trong một số chu kỳ hoạt động nhất định. Điều này đang làm giảm bớt một phần lợi thế được cho là của hydro: khả năng tiếp nhiên liệu nhanh chóng và hiệu suất sử dụng cao.
Tuy nhiên, xe chạy bằng hydro vẫn mang lại một đề xuất giá trị hấp dẫn cho các phương tiện vận tải hạng nặng, bao gồm xe tải đường dài, xe khách và đầu máy xe lửa chở hàng, nơi cần một lượng lớn năng lượng. Năm 2025, chúng ta cũng đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể về
Việc triển khai xe buýt điện sử dụng pin nhiên liệu ở châu Âu, Mỹ và Hàn Quốc đang trở nên phổ biến hơn khi các tuyến đường khó khăn hơn đang được chuyển đổi sang phương tiện không phát thải và việc điện khí hóa trạm sạc bị hạn chế bởi khả năng cung cấp điện lưới và không gian.
Hiện nay, giao thông hydro dường như ngày càng bị hạn chế trong các ứng dụng cụ thể, đòi hỏi cao, nơi pin vẫn chưa thực tế hoặc cơ sở hạ tầng sạc điện không khả thi. Nhưng nếu nhìn nhận vấn đề một cách rộng hơn và dài hạn hơn, hydro vẫn có thể đóng vai trò quan trọng trong việc khử carbon trong giao thông vận tải nếu đạt được sự tương đương về tổng chi phí sở hữu. Giao thông vận tải luôn dựa vào nhiều công nghệ để tạo điều kiện cho sự lựa chọn của người dùng và giải quyết các hạn chế về hiệu suất và cơ sở hạ tầng.
Chúng ta không nên chỉ dựa vào một công nghệ. Kết hợp công nghệ hydro và pin sẽ nhanh hơn, rẻ hơn và bền vững hơn.
Điều cần kỳ vọng trong năm 2026
Năm 2026 được dự đoán là một năm được định hình bởi sự tiến bộ khiêm tốn có chọn lọc hơn là sự mở rộng trên diện rộng.
Tăng trưởng sẽ gắn liền với việc tạo ra nhu cầu, các dự án khả thi về mặt tài chính, kỷ luật chi phí và các mối quan hệ đối tác sâu rộng trên toàn chuỗi giá trị.
Chúng tôi xác định các chủ đề chính sau đây trong năm 2026:
(1) Quyết định đầu tư cuối cùng (FID) sẽ ưu tiên các thị trường hydro hiện có hơn các ứng dụng mới.
Trong năm 2026, các dự án hydro sạch khả thi về mặt tài chính sẽ chủ yếu là những dự án gắn liền với việc tiêu thụ hydro hiện có—chẳng hạn như lọc dầu, hóa chất, amoniac và các ứng dụng công nghiệp đã được thiết lập khác—nơi rủi ro về nhu cầu có thể quản lý được và tính kinh tế có thể được đảm bảo.
(2) Châu Á sẽ tiếp tục là trung tâm trọng lực cho việc triển khai hydro.
Trung Quốc đã khẳng định vị thế dẫn đầu thế giới về hydro, chiếm khoảng 50% công suất hydro tái tạo đã cam kết. Vị thế dẫn đầu này được củng cố bởi:
Sự thống nhất chính sách mạnh mẽ
Quy hoạch công nghiệp dài hạn
Sự phối hợp chặt chẽ trên toàn chuỗi giá trị
Trung Quốc có khoảng 30.000 xe chạy bằng pin nhiên liệu hydro (FCEV) và 540 hệ thống thu hồi hydro (HRS), chủ yếu liên quan đến giao thông vận tải hạng nặng. Với 50% lượng hydro carbon thấp trong năm 2025 có nguồn gốc từ Trung Quốc, giá hydro điện phân đã trở nên phải chăng ở Trung Quốc với chi phí bình quân của hydro (LCOH) đạt mức 3 USD/kg.
Chúng ta nên theo dõi xem ngành công nghiệp này sẽ tiếp tục phát triển như thế nào khi chính phủ trung ương dự kiến sẽ công bố giai đoạn tiếp theo của chính sách hydro vào năm 2026.
Trong khi đó, Hàn Quốc cung cấp một ví dụ thuyết phục khác với hơn 40.000 xe FCEV được hỗ trợ bởi 284 HRS, chủ yếu là xe chở khách. Những trường hợp này chứng minh rằng di chuyển bằng hydro có thể mở rộng quy mô khi chính sách, cơ sở hạ tầng và chiến lược công nghiệp được đồng bộ hóa.
Tương lai của hydro ngày càng tập trung vào châu Á, với Trung Quốc, Hàn Quốc và Nhật Bản dẫn đầu cả về sản xuất và triển khai.
(3) Cạnh tranh về máy điện phân sẽ tiếp tục phân mảnh và hợp lý hóa, ngày càng được định hình bởi các yêu cầu FID.
Thị trường máy điện phân đang chia thành ba nhóm riêng biệt: các nhà sản xuất Trung Quốc sản xuất số lượng lớn, chi phí thấp hoạt động trong môi trường dư thừa công suất đáng kể; một nhóm nhỏ hơn các nhà sản xuất lâu đời của châu Âu có uy tín với hồ sơ hoạt động đã được thiết lập và sự tin tưởng của khách hàng; và một nhóm trung gian rộng lớn thiếu cả khả năng dẫn đầu về chi phí và khả năng tài chính. Tình trạng dư thừa công suất và sự khác biệt hạn chế dự kiến sẽ thúc đẩy quá trình hợp lý hóa và hợp nhất nhanh chóng. (4) Đổi mới công nghệ pin và việc xây dựng cơ sở hạ tầng sạc nhanh hơn sẽ tiếp tục là những áp lực cạnh tranh quyết định đối với lĩnh vực di chuyển bằng hydro.
Tiến bộ liên tục về hiệu suất và chi phí pin, kết hợp với việc mở rộng cơ sở hạ tầng sạc công suất cao, sẽ vẫn là rủi ro chính đối với việc áp dụng pin nhiên liệu hydro trong các ứng dụng di chuyển, bao gồm xe buýt và xe tải. Việc tiếp tục mở rộng quy mô các loại pin LFP và các giải pháp thế hệ tiếp theo mới nổi như pin ion natri và pin thể rắn có khả năng sẽ tiếp tục mở rộng phạm vi ứng dụng mà các giải pháp điện pin khả thi. Để đối phó với mối đe dọa này, ngành công nghiệp phải tiếp tục đổi mới và đầu tư vào phát triển sản phẩm mới để giảm tổng chi phí vòng đời của động cơ pin nhiên liệu. Ở quy mô lớn, công nghệ này vẫn có thể đạt được sự tương đương với pin dành cho xe hạng nặng vì nó ít phụ thuộc vào các khoáng sản địa chiến lược quan trọng.
(5) Rủi ro chuỗi cung ứng và các vật liệu quan trọng sẽ được xem xét kỹ lưỡng hơn.
(5) Năm 2026, với sự phân mảnh địa chính trị ngày càng gia tăng và việc ưu tiên an ninh, nhiều khả năng sẽ có sự chú ý hơn đến các lỗ hổng trong chuỗi cung ứng trên toàn hệ sinh thái năng lượng sạch, bao gồm cả việc tiếp cận các khoáng chất quan trọng và các nguyên tố đất hiếm cần thiết cho máy điện phân, pin nhiên liệu, pin và thiết bị điện tử công suất.
(6) Hạn chế của lưới điện tạo ra cơ hội.
Các hạn chế của lưới điện do sự phát triển của AI và trung tâm dữ liệu có thể mở lại các cuộc thảo luận về vai trò của hydro như một chất mang năng lượng bổ sung. Sự mở rộng nhanh chóng của AI và các trung tâm dữ liệu đang đặt ra những yêu cầu chưa từng có đối với lưới điện, đẩy giá năng lượng lên cao ở một số khu vực. Động lực này có thể mở ra cuộc thảo luận về hydro như:
Một chất mang năng lượng thay thế cho điện
Một giải pháp bổ sung cho phương tiện di chuyển hạng nặng và nguồn điện cố định
(7)
Những ẩn số.
Một số cơ hội có thể định hình lại đáng kể cục diện:
Tăng trưởng kinh tế dựa trên trí tuệ nhân tạo, có khả năng làm tăng việc sử dụng nhiên liệu hóa thạch và chi tiêu quân sự, trong khi vai trò của hydro vẫn chưa rõ ràng.
Sự nổi lên của Trung Đông như một trung tâm sản xuất hydro, tận dụng nguồn năng lượng tái tạo giá rẻ và tham vọng xuất khẩu.
Liệu tham vọng về hydro của Ấn Độ có thành hiện thực?
Điều gì cần xảy ra tiếp theo
Để mở khóa giai đoạn tăng trưởng tiếp theo, một số hành động là rất quan trọng:
Khung chính sách thực tế hơn. Các quy định phải giảm bớt gánh nặng không cần thiết và trực tiếp cải thiện khả năng cạnh tranh của hydro carbon thấp.
Các quy định mạnh mẽ hơn về phía cầu. Nếu không có sự ràng buộc về mặt pháp lý – hãy duy trì quy định về phát thải CO2 và thời điểm là rất quan trọng để đảm bảo nhu cầu dài hạn.
Các sáng kiến kích hoạt thị trường. Các chương trình như Liên minh Di động Hydro Toàn cầu (GHMA) và sự hợp tác sâu rộng hơn trên toàn chuỗi giá trị sẽ rất cần thiết để tập hợp nhu cầu và giảm rủi ro.
Lời kết
Ngành công nghiệp hydro đã bước vào giai đoạn trưởng thành hơn, ít khoan dung hơn. Câu chuyện đã chuyển từ tham vọng sang trách nhiệm giải trình.
Những người thành công trong năm 2026 sẽ không phải là những người có tầm nhìn xa trông rộng nhất, mà là những người có thể chuyển hóa sự đồng bộ chiến lược thành các dự án khả thi, nhu cầu thực tế và nền kinh tế cạnh tranh.
Câu chuyện dài hạn, dù đã được thu nhỏ và dễ bị tổn thương bởi nhiều rủi ro, vẫn không thay đổi. Thử thách ngắn hạn chính là khả năng thực thi.
