From Chisato Horiuchi in Tokyo, Japan
Phân bổ số tiền huy động được để đầu tư như tiết kiệm năng lượng trong quá trình sản xuất thép (khu vực Chiba của JFE East Japan Works)
JFE Holdings sẽ phát hành "trái phiếu chuyển tiếp" vào năm 2022 để chuyển đổi mô hình kinh doanh sang khử cacbon. 30 tỷ yên huy động được sẽ được sử dụng để phát triển các công nghệ tiết kiệm năng lượng. Việc phát hành trái phiếu chuyển đổi là lần đầu tiên trong ngành sản xuất trong nước. Các công ty thải ra một lượng lớn khí cacbonic (CO2) đã khó phát hành trái phiếu môi trường, đây là một phương tiện phổ biến để gây quỹ cho các biện pháp môi trường. Các phương thức mua sắm đối với các công ty sẽ mở rộng và việc đẩy nhanh quá trình khử cacbon sẽ dễ dàng hơn.
Việc sử dụng trái phiếu môi trường bị hạn chế đối với các doanh nghiệp môi trường như giới thiệu năng lượng tái tạo, và các công ty như thép và hóa chất có rất ít doanh nghiệp như vậy và rất khó sử dụng. Trái phiếu chuyển tiếp không đáp ứng các tiêu chí phát hành trái phiếu môi trường, nhưng có thể được sử dụng cho các dự án chuyển sang khử cacbon trong tương lai. Ngoài thép, nó đang thu hút sự chú ý trong năng lượng điện, hóa chất và vận tải hàng không.
Trái phiếu chuyển tiếp đã thu hút sự chú ý kể từ khoảng năm 2019, nói rằng cần phải hỗ trợ dần dần quá trình khử cacbon của các công ty thải ra một lượng lớn CO2 từ khía cạnh tài chính. Vào tháng 2 năm 2019, tập đoàn năng lượng khổng lồ Sunam của Ý đã huy động được 500 triệu euro (khoảng 65 tỷ yên) trong trái phiếu chuyển tiếp và Caddent của Anh cũng đã đảm bảo được 625 triệu euro vào năm 2009.
Vào tháng 5 năm 2009, Bộ Kinh tế, Thương mại và Công nghiệp đã công bố các hướng dẫn như yêu cầu phát hành để khuyến khích mở rộng thị trường trái phiếu chuyển tiếp. Các công ty cần đưa ra các kế hoạch đầu tư và cơ sở để giảm thiểu CO2, cũng như được bên thứ ba xác minh. Vấn đề trong nước duy nhất là Nippon Yusen vào tháng 7 năm 2009.
JFE sẽ phát hành trái phiếu chuyển tiếp cho các nhà đầu tư trong và ngoài nước, đồng thời sẽ ấn định các kỳ hạn và lãi suất trong tương lai. Nomura Securities sẽ là nhà bảo lãnh phát hành chính. Số tiền huy động được sẽ được sử dụng để tiết kiệm năng lượng trong quá trình luyện thép và đầu tư vào các tấm thép làm động cơ cho xe điện tại các nhà máy thép ở tỉnh Okayama.
JFE đã đặt mục tiêu giảm lượng khí thải CO2 xuống gần như bằng 0 vào năm 1950 và có kế hoạch giảm lượng khí thải của ngành kinh doanh thép trong năm 2012 là 18% so với năm 2013. Để đạt được mục tiêu, chỉ riêng ngành kinh doanh thép đã phải đầu tư vốn từ 3 đến 4 nghìn tỷ yên vào năm 1950, và việc huy động vốn là một vấn đề nan giải.
Sumitomo Chemical cũng sẽ huy động vốn thông qua trái phiếu chuyển tiếp và các khoản vay chuyển tiếp để giới thiệu thiết bị phát điện tuabin khí hiệu suất cao và thiết bị phát điện LNG giúp giảm thiểu CO2 tại Nhà máy Chiba (thành phố Ichihara, tỉnh Chiba) và Nhà máy Ehime (Niihama Thành phố, tỉnh Ehime), tương ứng.
Theo Mizuho Securities, việc phát hành tích lũy trái phiếu chuyển tiếp lên tới 8,4 tỷ đô la (khoảng 960 tỷ yên). S & P Global Ratings, một cơ quan xếp hạng của Hoa Kỳ, ước tính rằng tài chính chuyển đổi, bao gồm trái phiếu chuyển tiếp và cho vay, sẽ đạt 1 nghìn tỷ đô la mỗi năm trên toàn thế giới trong 30 năm tới, tính toán lại từ các quỹ cần thiết để đạt được hầu như không phát thải trong 50 nhiều năm.
Theo công ty thông tin tài chính Refinitiv, khoản phát hành trái phiếu doanh nghiệp kỳ hạn 21 năm trên thế giới lên tới 5,3 nghìn tỷ USD. Trong số này, trái phiếu ESG (môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp), hạn chế việc sử dụng vốn cho các lĩnh vực môi trường và xã hội, lên tới khoảng 520 tỷ USD, không bao gồm trái phiếu chuyển tiếp.
Về trái phiếu chuyển tiếp, có quan điểm ở Nhật Bản cho rằng “số tiền phát hành có thể đạt 1 nghìn tỷ yên / năm trong một vài năm” (Ông Yodai Ikezaki của Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities). Trái phiếu chuyển tiếp đang thu hút nhiều sự chú ý trong ngành điện, thép, hóa chất, vận tải hàng không, v.v., và thị trường dự kiến sẽ mở rộng tương tự như trái phiếu môi trường. Trái phiếu môi trường cũng đã mở rộng ra thị trường 1 nghìn tỷ yên trong một vài năm.
Nhu cầu của các nhà đầu tư đối với trái phiếu ESG rất mạnh khi xu hướng khử cacbon tăng tốc và trong một số trường hợp, các công ty có thể giảm chi phí tài trợ của họ. Ở Châu Âu và Hoa Kỳ, có một số "điều kiện phát hành" trong đó các điều kiện phát hành giống như đối với trái phiếu doanh nghiệp thông thường, nhưng lợi suất thấp hơn đối với trái phiếu ESG. Tại Nhật Bản, lãi suất của trái phiếu ESG kỳ hạn 5 năm do Taisei Corporation và Shimizu Corporation phát hành vào tháng 12 năm 2009 tương tự như lãi suất của trái phiếu doanh nghiệp thông thường của Asahi Kasei, được đánh giá cao hơn bởi Rating and Investment Information, Inc. (R & I) .
