Tổng vốn hóa thị trường của cổ phiếu niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Tokyo đã vượt qua thị trường chứng khoán Thượng Hải vào thứ Năm tính bằng đô la, giành lại vị trí hàng đầu ở châu Á.
Các nhà đầu tư nước ngoài đang quay trở lại thị trường chứng khoán Nhật Bản, bù đắp khoảng thời gian đã mất bằng việc mua lượng lớn cổ phiếu blue-chip.
Chỉ số trung bình chứng khoán Nikkei tăng 1,8% vào thứ Năm, đóng cửa ở mức 35.049, tăng phiên thứ tư liên tiếp và đạt điểm cao nhất kể từ tháng 2 năm 1990.
Tổng vốn hóa thị trường của TSE – tổng của các công ty niêm yết trên thị trường Prime, Standard và Tăng trưởng – tăng 1,5% đạt 917 nghìn tỷ Yên (6,32 nghìn tỷ USD) trong khi của Thượng Hải là 6,27 nghìn tỷ USD. Theo dữ liệu từ Liên đoàn các sàn giao dịch thế giới, Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải đã vượt qua TSE vào tháng 7 năm 2020. Vốn hóa thị trường của tất cả các cổ phiếu Trung Quốc, bao gồm Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến và Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông, vẫn cao hơn cổ phiếu Nhật Bản.
“Đột nhiên đến giờ tiệc tùng,” một nhà giao dịch tại một công ty môi giới lớn nói về giao dịch hôm thứ Năm.
Nhà giao dịch này cho biết: “Các nhà đầu tư nước ngoài đã chuyển sang xu hướng tăng giá kể từ đầu năm” và là những người mua ròng cổ phiếu Nhật Bản.
Các cổ phiếu vốn hóa lớn đã có những bước tiến lớn, với Toyota Motor tăng 3,6%, Sony Group tăng 3,5% và Hitachi 4,2%. Thật bất thường khi các công ty có vốn hóa thị trường trên 10 nghìn tỷ yên (68,4 tỷ USD) lại đạt được mức tăng đáng kể như vậy chỉ trong một ngày.
Sự phục hồi dường như được thúc đẩy một phần bởi các quỹ phòng hộ vĩ mô toàn cầu, vốn đặt cược táo bạo dựa trên những dự đoán về hướng đi của chính sách tiền tệ, nền kinh tế và các yếu tố khác.
Nhiều nhà quan sát thị trường không còn kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ sớm chấm dứt lãi suất âm, đặc biệt là sau trận động đất mạnh tấn công Nhật Bản vào ngày 1 tháng 1. Đồng yên đã suy yếu xuống khoảng 145 yên đổi 1 đô la, đảo ngược mức tăng đạt được vào cuối năm 2023 .
Những bước tiến nhanh chóng của chứng khoán Nhật Bản một phần phản ánh mức độ tụt hậu của họ so với các đối thủ Mỹ và châu Âu. Chỉ số trung bình chứng khoán Nikkei bắt đầu tụt lại phía sau vào tháng 11 năm ngoái do các nhà đầu tư dự đoán đồng yên mạnh hơn, dựa trên kỳ vọng về việc điều chỉnh chính sách của BOJ và cắt giảm lãi suất ở Mỹ. Nhưng với triển vọng đồng yên thay đổi, các nhà đầu tư nước ngoài nhận thấy có cơ hội tăng trưởng ở Nhật Bản. cổ phiếu.
Chỉ số trung bình Nikkei đã tăng 4,7% kể từ cuối năm 2023, so với mức tăng 0,02% của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones và mức giảm 0,5% của chỉ số STOXX Europe 600.
Sự quan tâm đến chứng khoán Nhật Bản vượt xa các quỹ vĩ mô tập trung vào ngắn hạn. Các nhà đầu tư đang săn lùng các tài sản hứa hẹn trong trung và dài hạn cũng đang xem xét tăng phân bổ sang Nhật Bản.
Trong một cuộc khảo sát vào tháng 12 đối với các nhà đầu tư tổ chức của Bank of America, tỷ lệ người trả lời lạc quan về Nhật Bản vượt xa những người giảm giá 12 điểm.
Các nhà đầu tư giàu có cũng đã hướng tầm nhìn sang Nhật Bản. Ngân hàng tư nhân Thụy Sĩ Union Bancaire Privee đã tổ chức một cuộc hội thảo tại London vào tháng trước dành cho khách hàng sử dụng dịch vụ văn phòng gia đình của mình và dành khoảng 30% thời gian thuyết trình cho Nhật Bản.
Ichiro Tominaga, chủ tịch kiêm giám đốc đầu tư chi nhánh UBP tại Nhật Bản, cho biết: “Nhiều [nhà đầu tư toàn cầu] chưa có cơ hội mua vào sự phục hồi của chứng khoán Nhật Bản, vì vậy sẽ có dòng tiền mới đổ vào sau sự khởi đầu muộn màng của họ”. .
Thị trường Nhật Bản cũng được hưởng lợi từ sự cảnh giác trước rủi ro đầu tư ở Trung Quốc. Cổ phiếu liên quan đến trò chơi điện tử của Trung Quốc sụt giảm vào cuối năm 2023 sau khi chính quyền công bố các quy định đối với trò chơi trực tuyến. Những lo ngại về tác động kinh tế của sự sụt giảm tài sản ở Trung Quốc vẫn còn mạnh mẽ.
89,6 tỷ nhân dân tệ (12,6 tỷ USD) ròng chứng khoán Trung Quốc đại lục đã được bán vào tháng 8 thông qua liên kết Stock Connect với Hồng Kông, phản ánh giao dịch của các nhà đầu tư toàn cầu. Đó là tháng dòng vốn chảy ra lớn nhất kể từ khi chương trình ra mắt vào năm 2014. Các nhà đầu tư tiếp tục bán tháo cổ phiếu Trung Quốc, bán ròng 9,1 tỷ nhân dân tệ trong 10 ngày đầu tháng Giêng.
Tetsuhiro Nishi tại Nomura Securities cho biết: “Vẫn còn sự không chắc chắn về Trung Quốc và dòng tiền có thể sẽ tiếp tục chảy vào cổ phiếu Nhật Bản”.
Cuộc biểu tình kéo dài bao lâu sẽ phụ thuộc một phần vào kết quả của mùa thu nhập bắt đầu từ tháng này. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi những nâng cấp đối với hướng dẫn cả năm và những tuyên bố tích cực về việc tăng lợi nhuận cho cổ đông.
