Rào cản của phát kiến và công nghệ đôi khi là nhà điều hành: Các nhà chức trách cảnh giác với thị trường tài chính 11 nghìn tỷ yên phi tập trung, đặt câu hỏi về tương lai của tiền tệ
Sử dụng công nghệ blockchain (sổ cái phân tán), các dịch vụ tài chính không qua trung gian các tổ chức tài chính đã bắt đầu mở rộng nhanh chóng. Với cơ chế được gọi là DeFi (tài chính phi tập trung), quy mô thị trường giao dịch và cho vay tài sản tiền điện tử (tiền ảo) đã tăng lên khoảng 100 tỷ đô la (khoảng 11 nghìn tỷ yên), tăng khoảng 5 lần trong một năm. Các nhà chức trách cảnh giác rằng nó có thể là một điểm nóng cho hoạt động rửa tiền. Mặt khác, việc mở rộng DeFi cũng sẽ buộc phải thay đổi trật tự tài chính tập trung và tốn kém hiện tại.
Trụ cột của DeFi là cho vay mà không cần thông qua ngân hàng. Tại nơi giao dịch trên mạng, bạn có thể vay tiền ảo liên kết chuỗi với lãi suất 0,1% / năm. Nó thấp hơn lãi suất thả nổi (khoảng 0,4%) của các khoản thế chấp của Nhật Bản. DeFi là một hệ thống giao dịch không người lái, nơi một cá nhân gửi tiền ảo và người vay sẽ nhận được.
Trong tài chính truyền thống, nơi một tổ chức tài chính đáng tin cậy làm trung gian cho các giao dịch an toàn, người dùng phải trả một khoản phí. DeFi là một cơ chế kết nối người dùng trực tiếp với chi phí thấp.
Có rất nhiều hoạt động cho vay và đi vay mang tính đầu cơ để đón đầu sự trỗi dậy của tiền ảo. Trong tương lai, người vay dự kiến sẽ sử dụng nó cho các quỹ kinh doanh và mua nhà thông qua các giao dịch song phương. DeFi có tổng tài sản hơn 98 tỷ USD. Nó chiếm khoảng 0,1% tiền mặt và tiền gửi của các tổ chức tài chính xử lý tiền gửi ở Nhật Bản, Hoa Kỳ và châu Âu (ít hơn một chút 6800 nghìn tỷ yên), nhưng tốc độ tăng nhanh.
Những gì đã bị bỏ lại trong thời đại kỹ thuật số của hàng hóa và dịch vụ là tiền tệ mà nhà nước độc quyền. Chi phí chuyển tiền trung bình cho 20 quốc gia / khu vực (G20) là khoảng 10%. Chuyển tiền ra nước ngoài có thể mất vài ngày. DeFi đóng cửa ngay lập tức 24 giờ một ngày, 365 ngày một năm.
Bitcoin, một loại tiền ảo, xuất hiện như một thách thức đối với hệ thống tiền tệ vào năm 2008, nhưng các giao dịch với các công ty đã đăng ký đã trở thành bắt buộc ở mỗi quốc gia. DeFi thoát khỏi mạng lưới quy định và sử dụng tất cả các loại tiền điện tử để bảo hiểm và cho vay. “Với tiền tệ toàn cầu, chúng tôi có thể phục vụ tất cả mọi người,” Dorsey, Giám đốc điều hành của gã khổng lồ thanh toán Hoa Kỳ Square cho biết. Vào tháng 7, nó quyết định thành lập một bộ phận mới của DeFi.
Sự khác biệt giữa lý tưởng và thực tế là rất lớn. Các giao dịch gian lận tràn lan trên DeFi. Vào tháng 8 năm 2009, ít hơn 70 tỷ yên tiền ảo đã bị rò rỉ trên mạng poly cung cấp một nơi để giao dịch. Việc xác minh danh tính là cẩu thả, và đây là một điểm nóng cho hoạt động rửa tiền, chẳng hạn như các băng đảng ma túy.
Mặc dù tổ chức quốc tế FATF (Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính) và các tổ chức khác đang tiến hành tăng cường giám sát, cơ quan quản lý còn mơ hồ và không thể áp dụng mạng lưới quy định. Người sáng lập quỹ phi lợi nhuận "Maker Dao" của DeFi Development đã tuyên bố giải thể vào tháng Bảy. Dự án vẫn tiếp tục hoạt động mặc dù không có chủ đầu tư.
Trong khi có nhiều vấn đề, sự gia tăng của DeFi cũng sẽ buộc trật tự tài chính hiện tại phải thay đổi. Đồng tiền kỹ thuật số "Libra (nay là Libra)" do Facebook chủ trương phát triển vào năm 2019 đã buộc phải điều chỉnh lại kế hoạch do vấp phải sự phản đối của các quốc gia lớn. Mặt khác, các ngân hàng trung ương của mỗi quốc gia vội vàng đã trở thành cơ hội để cắt giảm giới hạn số hóa.
Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), cùng với bảy ngân hàng trung ương lớn, sẽ xem xét Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) nên là gì, có thể được kết nối với nhau. Các thử nghiệm trên mạng thanh toán kết nối các quốc gia mới nổi như Trung Quốc và Thái Lan cũng đã bắt đầu. Nếu CBDC được đưa vào sử dụng thực tế, sẽ có thể chuyển tiền với chi phí thấp và thời gian ngắn.
Sự mở rộng hỗn loạn của DeFi, làm tăng tính dễ bị tổn thương của hệ thống tài chính, có thể dẫn đến việc rời bỏ tài chính tập trung tốn kém. (Biên tập viên Fintech Keita Sekiguchi)
