From Chisato Horiuchi in Tokyo, Japan
Ngành tài chính của Nhật Bản tiếp tục tăng trưởng với tốc độ thấp. Liệu có thể vẽ ra một kế hoạch chi tiết cho tăng trưởng trở lại khi thị trường trong nước thu hẹp do hình thành môi trường lãi suất cực thấp và dân số giảm? Chúng tôi đã hỏi Chủ tịch Tập đoàn tài chính Sumitomo Mitsui (FG) Jun Ota, người đã liên tục đầu tư vào các tổ chức tài chính ở nước ngoài, về những thách thức mà nền tài chính Nhật Bản phải đối mặt.
――Năm 2009, chúng tôi nhanh chóng củng cố chiến lược ra nước ngoài của mình bằng cách thành lập liên kết vốn với Jefferies Financial Group, một ngân hàng đầu tư của Hoa Kỳ, và đầu tư vào các tổ chức tài chính ở Đông Nam Á. Người ta nói rằng bạn sẽ thành lập một tập đoàn SMBC (Sumitomo Mitsui Banking Corporation) thứ hai và thứ ba ở Châu Á.
"Tài chính là một ngành kinh doanh có mối tương quan cao với tổng sản phẩm quốc nội (GDP), vì vậy chúng tôi không có lựa chọn nào khác ngoài việc lấy thành quả của tăng trưởng khi GDP tăng trưởng. Với thị trường và môi trường kinh doanh, rất khó để tăng trưởng vượt bậc ở Nhật Bản, của Tất nhiên. Chúng tôi sẽ làm tốt ở Nhật Bản và tôi nghĩ rằng vẫn còn nhiều lĩnh vực để phát triển, nhưng cách duy nhất để phát triển nói chung là mở rộng ra nước ngoài. "
"Trong quá trình mở rộng nền kinh tế đất nước, tầng lớp trung lưu ngày càng tăng, nhiều động cơ mua hàng khác nhau và tài chính đang phát triển. Bắt đầu từ hai bánh, trở thành bốn bánh, thẻ tín dụng đang ra đời. Có một xu hướng là các khoản vay thế chấp sẽ Bán lẻ của các nước đang phát triển sẽ tăng lên. Tuy nhiên, tùy thuộc vào từng quốc gia, khoảng cách giàu nghèo có thể mở rộng và tăng trưởng có thể bị cản trở vì đây được cho là "cái bẫy đối với các nước thu nhập trung bình". Ngoài ra, khả năng xảy ra, vì vậy hãy đặt cược vào nền kinh tế vĩ mô của nhiều quốc gia càng lâu càng tốt. "
―― Tôi nghĩ rằng nó thường được so sánh với Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) của cùng một ngân hàng lớn, nhưng MUFG quan tâm đến chất lượng hơn là số lượng tài sản. Việc bán MUFG Union Bank, một ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ dưới sự bảo trợ của nó, là một biểu tượng, và chúng tôi đang rút nó ra ở nước ngoài. Tôi có ấn tượng rằng Sumitomo Mitsui FG đang theo đuổi cả số lượng và chất lượng. Sự khác biệt trong chiến lược đến từ đâu?
"Chúng tôi không nắm được chính xác chiến lược của MUFG, nhưng chúng tôi nghĩ vẫn có thể phát triển về số lượng và chất lượng. Nếu bạn từ bỏ tăng trưởng, nó sẽ kém sôi động và kém tinh thần hơn. Nếu những người trẻ có thể đóng vai trò tích cực với ước mơ và điều đó dẫn đến tăng trưởng, họ sẽ mất đi sức sống của một công ty và sẽ không tồn tại được. "
―― Ngay cả khi đầu tư ra nước ngoài, cũng có chiến lược đầu tư ra ngoài ngành tài chính như CNTT và các công ty khởi nghiệp lớn, giống như MUFG đầu tư vào Grab, công ty điều phối xe lớn nhất Đông Nam Á. Sumitomo Mitsui FG dường như có chiến lược duy trì trong khuôn khổ tài chính.
"Chúng tôi đang định vị khoản đầu tư của mình dựa trên ý tưởng làm thế nào để nắm bắt sự tăng trưởng của các nước đang phát triển. Để tận dụng tối đa sự tăng trưởng của địa phương trong khi tận dụng kiến thức và kinh nghiệm tài chính của mình, chúng tôi sẽ tài trợ toàn diện ở nước ngoài. Điều quan trọng là phải làm kinh doanh. Nếu bạn chỉ đầu tư vào một công ty không có tác dụng tổng hợp đối với hoạt động kinh doanh của bạn, thì đó chẳng qua là một khoản đầu tư. Bạn còn đầu tư như thế nào thì việc phát triển công ty đó như thế nào mới là điều quan trọng, và ở nước ngoài. Chúng tôi đang đầu tư tiền để xây dựng nền tảng tài chính. "
"Ví dụ: các ngân hàng kỹ thuật số của ngân hàng Indonesia BTPN mà chúng tôi đầu tư, thường đi trước chúng tôi. Chúng tôi có thể hợp tác hoặc đầu tư vào các công ty CNTT địa phương để nắm bắt kiến thức này. Cũng có thể đầu tư vào quỹ nhắm mục tiêu đến người châu Á Các công ty CNTT nhằm tìm kiếm hạt giống đầu tư. Tuy nhiên, việc này chỉ được thực hiện với mục đích tạo ra nhóm SMBC thứ hai và thứ ba ở châu Á. Bản thân việc đầu tư không phải là mục đích cá nhân. "
――Kế hoạch quản lý trung hạn cũng nêu rõ “quá trình tự động hóa”, nhưng liệu bạn có thể cạnh tranh khi một nhà cung cấp dịch vụ nền tảng với lượng khách hàng khổng lồ như GAFA tham gia vào lĩnh vực tài chính không?
"Có khả năng cạnh tranh ở nước ngoài, nhưng không có khả năng sẽ xâm nhập vào Nhật Bản. Trong một môi trường mà cơ sở hạ tầng tài chính được xây dựng và có sự cạnh tranh quá mức, GAFA sẽ vào cuộc. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận được đặt ra là rất khó đạt được. Trên thực tế, mối đe dọa của GAFA đã được kêu gọi trong vài năm, nhưng không có gì xảy ra. "
―― Theo quan điểm của các tổ chức tài chính châu Á, lợi ích của việc chấp nhận đầu tư từ các tổ chức tài chính Nhật Bản có thị trường nội địa đang bị thu hẹp là gì? Sẽ không thể tăng tốc tăng trưởng bằng cách đầu tư vào Hoa Kỳ hoặc Trung Quốc?
"Không phải lúc nào cũng vậy. Trước hết, có một câu hỏi là liệu bạn có quan tâm đến việc đầu tư hay không. Các tổ chức tài chính của Mỹ không quan tâm đến thị trường châu Á. Mặt khác, có nhiều quốc gia ở Trung Quốc đang phải dè chừng. thị trường ở Nhật Bản sẽ thu hẹp trong tương lai, nó có lịch sử nuôi dưỡng tài chính và có bí quyết và nguồn nhân lực. Khách hàng Nhật Bản cũng đang mở rộng sang châu Á và kỳ vọng ở chúng tôi rất cao. Sau đó, tôi nhận được yêu cầu cho tài chính bán hàng của các công ty Nhật Bản đang mở rộng thị trường. Tôi muốn làm điều này nhiều hơn và nhiều hơn nữa. "
――Chúng tôi đã quyết định đầu tư khoảng 430 tỷ yên ra nước ngoài trong năm 2009. Mặc dù chúng tôi đã thông báo mua lại cổ phiếu 100 tỷ yên và có kế hoạch tăng cổ tức, PBR (tỷ lệ giá trị sổ sách) vẫn thấp hơn giá trị giải thể 0,47 lần theo giá đóng cửa ngày 18.
"Giá cổ phiếu là một lá bài báo cáo cho các chủ doanh nghiệp, vì vậy tôi nghĩ PBR này là một điều đáng xấu hổ. Nhưng ở một đất nước mà dân số ngày càng giảm và tốc độ tăng trưởng tiềm năng dưới 1%, tài chính ngày càng lớn. Khi chính sách lãi suất âm tiếp tục, có một cái nhìn bi quan rộng rãi về tăng trưởng của Nhật Bản và tài chính. Để tăng giá cổ phiếu, mức tăng trưởng mà các nhà đầu tư mong đợi. cách hiệu quả là giảm chi phí đầu tư bằng cách thu hẹp khoảng cách thông tin với các nhà đầu tư càng nhiều càng tốt. "
――GAFA ghi nhận chi phí R & D lên tới vài nghìn tỷ yên hàng năm và Toyota Motor Corporation, công ty có giá trị vốn hóa thị trường lớn nhất tại Nhật Bản, cũng đầu tư hơn 1 nghìn tỷ yên. Sumitomo Mitsui FG có chính sách phân bổ gần 400 tỷ yên cho lợi nhuận cổ đông từ thu nhập ròng 670 tỷ yên trong nhiệm kỳ này, nhưng cách duy nhất để coi đây là lĩnh vực tăng trưởng là thực hiện các biện pháp táo bạo như phân bổ phần lớn lợi nhuận. đầu tư. nó có thể là.
"Chúng tôi giải thích với các nhà đầu tư rằng vốn thặng dư sẽ được sử dụng một cách cân đối cho lợi nhuận của cổ đông và đầu tư tăng trưởng. Mua lại cổ phiếu không hẳn là xấu, và nó cũng có tác dụng giảm dòng vốn chảy ra do cổ tức của Sumitomo Mitsui FG Yields là hơn 5%, vì vậy việc mua cổ phiếu của chính bạn cũng giống như đầu tư 5% hàng năm. "
―― Có phải hiện tại bạn đang làm những gì bạn muốn làm trong khi có những hạn chế về việc phân bổ tài sản không?
"Đương nhiên, nếu nhìn ở phía trên, không có kết thúc, nhưng hiện tại đang gặp khó khăn về vốn, đầu tư và cố gắng mới không bị hạn chế."
――Chúng tôi đã thành lập 10 công ty thông qua nỗ lực của “Chủ tịch Công nghiệp Sản xuất” để khởi động một liên doanh nội bộ bằng cách tận dụng ý tưởng của những nhân viên trẻ và trung bình bắt đầu từ lĩnh vực này. Nếu tiềm năng tăng trưởng của các công ty này được phản ánh vào giá cổ phiếu của Sumitomo Mitsui FG, quan điểm về thị trường có thể thay đổi.
"Một số công ty đã đạt được lợi nhuận, nhưng giá trị thị trường có thể được giữ ở mức thấp vì họ là công ty con của các ngân hàng. Nếu vậy, không có lựa chọn nào khác ngoài việc ra công chúng (IPO). 10 công ty đã ra mắt cho đến nay. Tôi" tôi nói với tổng thống là nhắm đến việc IPO. "
- Câu nói nổi tiếng của người sáng lập Microsoft Bill Gates là "ngân hàng là cần thiết, nhưng ngân hàng thì không." Đó là một tuyên bố vào năm 1994. Từ đó đến nay đã gần 30 năm, nhưng thực tế vẫn còn ngân hàng.
"Sau đó, khi được hỏi" Bạn sẽ tiếp tục ở lại chứ? ", Không có nhiều người nói rằng" Tôi sẽ ở lại như hiện tại. "Chúng tôi sẽ tiếp tục nghiên cứu các dịch vụ đi kèm với nó và các dịch vụ chúng tôi nên làm việc cùng, và nếu chúng tôi không thể làm được, chúng tôi sẽ làm việc với các đối tác của mình. Đó là ý tưởng. "
(Người phỏng vấn là Daichi Mishima)
Ota Jun tốt nghiệp Đại học Kyoto năm 1982 và gia nhập Ngân hàng Sumitomo (hiện nay là Tập đoàn Ngân hàng Sumitomo Mitsui). 2012 Giám đốc điều hành của Sumitomo Mitsui Banking Corporation, 2015 Giám đốc và Giám đốc điều hành cấp cao, 19 năm Chủ tịch Tập đoàn tài chính Sumitomo Mitsui. Sinh ra ở tỉnh Kyoto. 63 tuổi
