Marco Polo Marine ký thỏa thuận RTO trị giá 139 triệu SGD với Fuji Offset Plates Manufacturing

Ngày 8 tháng 9, 2026

Annie Nguyễn

SINGAPORE – Marco Polo Marine Ltd đã ký thỏa thuận mua bán có điều kiện với Fuji Offset Plates Manufacturing Ltd, công ty niêm yết trên sàn Catalist, cho thương vụ mua ngược (reverse takeover - RTO) mảng kinh doanh đóng tàu của mình, với giá trị lên tới 139 triệu SGD.

Thông báo được đưa ra vào thứ Hai (ngày 7 tháng 9), sau khi hai bên đã ký thỏa thuận ràng buộc vào ngày 15 tháng 5, với các điều khoản thương mại chính không thay đổi đáng kể.

Theo thỏa thuận, Fuji Offset Plates – sẽ được đổi tên thành MPSE sau khi hoàn tất – sẽ mua lại Marco Polo Shipyard và MP Marine. Các công ty này sở hữu và vận hành hoạt động đóng tàu của Marco Polo Marine, bao gồm cả Marcopolo Shipyard tại Batam, Indonesia.

Cấu trúc thương vụ

Thương vụ bao gồm tổng giá trị lên tới 139 triệu SGD, bao gồm khoản thanh toán cơ bản 120 triệu SGD và khoản thanh toán hoãn lại tối đa 19 triệu SGD.

Khoản thanh toán sẽ được thực hiện toàn bộ bằng việc phát hành cổ phiếu mới của thực thể sau sáp nhập với giá chào bán 0,701 SGD mỗi cổ phiếu. Khoảng 171,2 triệu cổ phiếu sẽ được phát hành cho khoản thanh toán cơ bản, và tối đa thêm 27,1 triệu cổ phiếu cho khoản thanh toán hoãn lại.

Marco Polo Marine dự kiến nắm giữ tỷ lệ kiểm soát ban đầu 74,1%, có thể tăng lên 76,8% nếu toàn bộ cổ phiếu thanh toán hoãn lại được phát hành.

Giá chào bán 0,701 SGD tương ứng với mức phí bảo hiểm 27,5% so với giá bình quân gia quyền theo khối lượng (VWAP) của Fuji là 0,55 SGD vào ngày 28 tháng 8 năm 2026 (ngày giao dịch cuối cùng trước khi ký thỏa thuận), và 13,1% so với VWAP 0,62 SGD vào ngày 13 tháng 5.

Cơ chế thanh toán hoãn lại yêu cầu mảng đóng tàu đạt tổng lợi nhuận sau thuế điều chỉnh là 27 triệu SGD trong hai năm tài chính 2026 (mục tiêu 10 triệu SGD) và 2027 (mục tiêu 17 triệu SGD).

Hiệu quả tài chính và lý do chiến lược

Marco Polo Marine cho biết: "Bằng cách tạo ra một thực thể niêm yết riêng cho hoạt động đóng tàu, thương vụ đề xuất thiết lập một nền tảng minh bạch cho tăng trưởng trong tương lai. Hiện tại, một phần đáng kể doanh thu của nhà máy đóng tàu từ các dự án nội bộ - như chương trình đổi mới đội tàu và mở rộng sang hỗ trợ điện gió ngoài khơi - bị loại bỏ khi hợp nhất ở cấp độ tập đoàn. Sau khi hoàn tất, tất cả doanh thu sẽ được báo cáo đầy đủ và minh bạch với thị trường, cung cấp cho các nhà đầu tư và nhà phân tích cái nhìn rõ ràng về năng lực thu nhập của mảng đóng tàu và vai trò chiến lược của nó trong lĩnh vực điện gió ngoài khơi."

Mảng đóng tàu có đơn hàng tồn đọng trị giá 298,5 triệu SGD tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2026. Trong chín tháng của năm tài chính 2026 tính đến ngày 30 tháng 6, mảng đóng tàu ghi nhận doanh thu kết hợp chưa kiểm toán là 72,8 triệu SGD và lợi nhuận ròng 10,6 triệu SGD, phục hồi từ mức lỗ ròng 2,5 triệu SGD và doanh thu 61 triệu SGD trong năm tài chính 2025.

Công ty bổ sung: "Thương vụ đề xuất cũng sẽ thiết lập một nền tảng huy động vốn độc lập cho hoạt động đóng tàu, cho phép hoạt động này tài trợ cho tăng trưởng và mở rộng trong tương lai dựa trên vốn hóa thị trường và hiệu quả tài chính của chính nó, mà không làm loãng cổ đông của Marco Polo Marine."

Trên cơ sở pro-forma tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025, tài sản hữu hình ròng trên mỗi cổ phiếu của Marco Polo Marine dự kiến tăng từ 0,0636 SGD lên khoảng 0,0698-0,0702 SGD.

Ông Sean Lee, Giám đốc điều hành của Marco Polo Marine, cho biết: "Việc đưa hoạt động kinh doanh đó lên nền tảng niêm yết riêng sẽ cung cấp cho thị trường cái nhìn đầy đủ về thu nhập và tạo cho hoạt động này khả năng tiếp cận vốn riêng, trong khi các cổ đông của chúng tôi vẫn tham gia thông qua tỷ lệ kiểm soát của chúng tôi."

#MarcoPoloMarine #FujiOffsetPlates #ReverseTakeover #RTO #Shipyard #Singapore #MPSE #Catalist #MergersAndAcquisitions