Cách loại bỏ rủi ro khỏi các khoản đầu tư vào hydro
‘Cuối cùng thì thời khắc của hydro cũng đã đến’, tờ The Economist tuyên bố vào năm 2021. Hôm nay, bong bóng đã vỡ.
Tác giả
William Todts
Giám đốc điều hànhBrussels (EU)
‘Cuối cùng thì thời khắc của hydro cũng đã đến’, tờ The Economist tuyên bố vào năm 2021. Hôm nay, bong bóng đã vỡ. Một báo cáo gần đây của BNEF cho biết hydro xanh sẽ vẫn đắt hơn nhiều so với suy nghĩ trước đây trong nhiều thập kỷ tới. Mức giá 2 euro cho một kilôgam mà Ursula von der Leyen đưa ra trong bài phát biểu năm 2021 có vẻ xa vời.
Chúng tôi đã chứng minh vào năm 2020 và 2023 rằng hydro không phải là giải pháp thần kỳ, dễ dàng như dao Thụy Sĩ. Biểu đồ trực quan hóa tình trạng kém hiệu quả trong sản xuất hydro của chúng tôi rất nổi tiếng. Chúng tôi tin rằng “điện khí hóa trước tiên” nên là phương châm năng lượng mới của EU.
Tuy nhiên, chúng tôi không muốn “trò chơi kết thúc” đối với hydro. Nhiên liệu gốc hydro vẫn là một vectơ năng lượng không thể thiếu đối với tàu thuyền, máy bay và phân bón ở những nơi không thể điện khí hóa và năng lượng sinh học không thể mở rộng quy mô.
Điều đó đòi hỏi một cách tiếp cận mới. Để đưa các dự án e-amoniac, e-methanol hoặc e-kerosene đi vào hoạt động cần hàng tỷ euro vốn đầu tư. Các công ty dầu mỏ có thể thực hiện những khoản đầu tư đó nhưng họ đã không làm vậy. Những công ty mới tham gia không có túi tiền vô hạn không thể nhận được tài trợ nếu không có sự đảm bảo rằng ai đó sẽ mua sản phẩm của họ với mức giá hỗ trợ cho trường hợp kinh doanh của họ. Rủi ro đơn giản là quá lớn.
Năm ngoái, T&E đã xác định 56 dự án e-kerosene cho ngành hàng không và 61 dự án nhiên liệu điện đang được phát triển ở Châu Âu có thể cung cấp cho ngành vận tải biển. Nhưng chỉ một phần nhỏ trong số này đã nhận được quyết định đầu tư cuối cùng (FID). Ngay cả khi đó, các dự án trọng điểm đã nhận được FID vẫn có thể bị hủy bỏ.
Bạn sửa lỗi này như thế nào?
Phản ứng của EU là Ngân hàng Hydrogen (EHB). Ý tưởng là sử dụng một cuộc đấu giá cạnh tranh để phân bổ các khoản trợ cấp cố định cho mỗi kilôgam hydro tái tạo được sản xuất tại Châu Âu. Sau vòng đấu thầu đầu tiên, bảy dự án đã được chọn với tổng số tiền là 720 triệu euro.
Ngân hàng hydro là một sáng kiến tuyệt vời. Nhưng nó không hiệu quả.
Cơ chế đấu thầu cạnh tranh của ngân hàng hydro đã dẫn đến việc giành được các khoản trợ cấp trung bình khoảng 0,50 euro cho mỗi kilôgam hydro - so với mức giá dự kiến vào năm 2030 là ít nhất 6 euro/kg ở Tây Ban Nha, một trong những quốc gia có tiềm năng nhất nhờ có nhiều nắng và gió. Thiết kế đấu giá đã dẫn đến một cuộc chạy đua xuống đáy, nơi các công ty chỉ muốn có tên trong danh sách chiến thắng và do đó đã đưa ra các mức giá quá thấp để làm cho dự án của họ khả thi về mặt kinh tế.
Tại sao? Có vẻ như, các nhà phát triển dự án hy vọng rằng việc có được con dấu chấp thuận từ EU sẽ làm tăng khả năng hiển thị của dự án và điều đó sẽ đủ để huy động nguồn tài chính tư nhân để thu hẹp khoảng cách. Nhưng nếu không giải quyết vấn đề rủi ro mua bán, thì khó có khả năng bất kỳ dự án nào giành được Hydrogen Bank sẽ có khả năng tồn tại lâu dài và có nguy cơ lặp lại số phận của Flagship One của Orsted, dự án đã bị hủy bỏ ngay cả sau khi nhận được quyết định đầu tư cuối cùng (FID).
Vấn đề không chỉ là chi phí. Các hoạt động tiếp nhiên liệu cho tàu và hãng hàng không hiện tại dựa trên các hợp đồng ngắn hạn hoặc giao ngay. Họ không mua nhiên liệu trong mười năm tới. Trên thực tế, cả hãng hàng không và người vận chuyển đều không phải chịu các lệnh bắt buộc phải đốt nhiên liệu điện tử. Các công ty dầu mỏ lớn phải chịu hạn ngạch dầu hỏa điện tử, nhưng các công ty dầu mỏ lớn đang đặt cược rằng họ có thể hủy bỏ lệnh bắt buộc của EU trước khi nó có hiệu lực. Các khoản trợ cấp nhỏ sẽ không thay đổi bất kỳ điều gì trong số đó.
H2 global, một sáng kiến của Đức, đưa ra một cách tiếp cận khác. Nó dựa trên 'mô hình đấu giá kép'. Đầu tiên, có một cuộc đấu giá do chính phủ hậu thuẫn để mua ví dụ như e-amoniac. Đề nghị tốt nhất sẽ nhận được hợp đồng dài hạn với H2 global đảm bảo mua bán. Điều đó giúp nhà phát triển tự tin huy động vốn và thực hiện dự án. Sau đó, một cuộc đấu giá thứ hai được tổ chức, lần này là cố gắng bán e-amoniac, ví dụ như cho ngành phân bón hoặc vận tải biển.
Mức giá mà các ngành 'có nhu cầu' này sẵn sàng trả cho amoniac xanh phụ thuộc vào quy định và động lực thị trường của họ. Áp lực quy định càng mạnh, thì các nhà cung cấp nhiên liệu hoặc chủ tàu càng sẵn sàng trả tiền cho nhiên liệu hydro và trợ cấp càng thấp. Tốt nhất là một hạn ngạch đơn giản như chúng ta có đối với các nhà cung cấp nhiên liệu hàng không nhưng những thứ như hệ số nhân và hợp nhất tồn tại trong ngành hàng hải fuelEU cũng hữu ích - mặc dù hạn ngạch đối với các nhà cung cấp nhiên liệu vận tải biển thậm chí còn tốt hơn!
Vì vậy, vấn đề không phải là bù đắp hoàn toàn khoản phí bảo hiểm xanh thông qua trợ cấp của người nộp thuế - cuối cùng, người dùng vận tải biển và hàng không cần phải trả tiền cho nhiên liệu sạch - mà là để các khoản đầu tư trị giá hàng tỷ euro ít rủi ro hơn nhiều. Điều thú vị là H2 global bắt đầu là một chương trình của Đức nhưng hiện đã thu hút được cả nguồn tài trợ của Hà Lan (300 triệu euro). Chương trình này cũng đang mở thầu cho các dự án của châu Âu.
Thị trường carbon của EU dành cho vận tải biển và hàng không có khả năng sẽ tăng hơn 10 tỷ euro/năm, với một số tiền được dành riêng ở cấp EU để đầu tư vào nhiên liệu sạch, nhưng phần lớn tiền mặt do chính phủ quốc gia nắm giữ. Tại sao không sử dụng một phần số tiền này để xây dựng một
Ngân hàng hydro EU theo phong cách toàn cầu, hay yêu cầu H2 global tổ chức đấu thầu cho EU?
Ursula von der Leyen luôn là người tin tưởng và ủng hộ mạnh mẽ hydro. Bà là kiến trúc sư của ngân hàng hydro 1.0. Để lưu lại những phần hữu ích của giấc mơ hydro, chúng ta cần một ngân hàng H2 2.0 Nếu EU thành công trong việc loại bỏ rủi ro khỏi các khoản đầu tư, thì thời khắc của hydro cuối cùng cũng có thể đến. Các ngành vận tải biển và hàng không của châu Âu đang dựa vào nó.
