Westwood Insight – Chúng ta nên mong đợi điều gì về hydro ở châu Âu vào năm 2025?
Chúng tôi bắt đầu năm 2024 với sự lạc quan, gọi đó là " năm hành động " cho ngành công nghiệp hydro châu Âu. Và trong khi có những thành tựu đáng chú ý - các dự án lớn đạt được FID; cập nhật chính sách của EU; thông báo tài trợ quan trọng - thì phần lớn năm được đặc trưng bởi tiến độ chậm và sự không chắc chắn kéo dài. Khi chúng ta tiến gần đến điểm giữa của thập kỷ tiếp theo, nơi các mục tiêu và nhiệm vụ cấp khu vực và quốc gia được chuẩn hóa, thì có lẽ đã đến lúc hiệu chỉnh lại kỳ vọng và xác định lại tiến trình trông như thế nào trong thị trường phức tạp này.
Trên 12 thị trường lớn của châu Âu được Westwood [1] theo dõi , đường ống dự án hydro hiện có tổng công suất 145 GW(LHV), bao gồm các con đường sản xuất nhiệt phân mêtan, điện phân và CCS. Như đã nêu trong Westwood Insight của chúng tôi được công bố vào tháng trước, khoảng 20% đường ống hydro của châu Âu đã bị hủy bỏ hoặc đình trệ, bao gồm 23 dự án với tổng công suất là 29,2 GW(LHV). Ba lý do chính dẫn đến những thất bại này là: chi phí sản xuất cao và thách thức kinh tế, không nhận được tài trợ và thiếu nhu cầu.
Điều này nhấn mạnh nhu cầu cấp thiết về các bước phát triển quan trọng trong toàn ngành để chuyển đổi đường ống dự án đầy tham vọng thành hiện thực hoạt động – vậy chúng ta đang chờ đợi những bước phát triển nào vào năm 2025? Westwood hy vọng sẽ có:
- Cùng số lượng FID, nhưng quy mô lớn hơn
- Quy định rõ ràng hơn
- Nhiều cải tiến hơn để quản lý rủi ro dự án
- Nhiều trợ cấp hơn, với (điều quan trọng) nhiều trợ cấp có mục tiêu hơn
Chúng ta hãy cùng khám phá từng phần một.
1. Cùng số lượng FID, nhưng quy mô lớn hơn
Dựa trên các yếu tố như các lĩnh vực mục tiêu, hỗ trợ của chính phủ và nguồn tài trợ được trao, Westwood dự đoán số lượng FID vào năm 2025 sẽ tương đương với chín FID được thực hiện vào năm 2024, mặc dù có tiềm năng cho các dự án quy mô lớn hơn. Những điểm nổi bật đáng chú ý bao gồm:
Các dự án này chia sẻ những đặc điểm chính với những dự án đạt được FID vào năm 2024: đảm bảo nguồn tài trợ ở mức đáng kể và xác nhận các thỏa thuận mua bán với một công ty địa phương trong một lĩnh vực khó giảm thiểu. Với những bài học kinh nghiệm từ các dự án quy mô nhỏ hơn, chúng ta có thể kỳ vọng vào sự gia tăng các FID quy mô lớn hơn vào năm 2025, điều này rất quan trọng để đạt được các mục tiêu về hydro.
2. Quy định rõ ràng hơn
Các chính sách của EU đối với sản xuất hydro tái tạo, đặc biệt là các yêu cầu nghiêm ngặt đối với Nhiên liệu tái tạo có nguồn gốc phi sinh học (RFNBO), đã vấp phải sự chỉ trích đáng kể. Các yêu cầu bổ sung nghiêm ngặt, khớp thời gian và tương quan địa lý đã bị những nhân vật như Thủ tướng Đức Olaf Scholz dán nhãn là quá nghiêm ngặt và quan liêu, người cho rằng các chính sách này làm tăng chi phí và cản trở khả năng cạnh tranh. Vào tháng 7 năm 2024, Tòa án Kiểm toán Châu Âu (ECA) cũng chỉ trích các mục tiêu sản xuất 10 triệu tấn và nhập khẩu 10 triệu tấn đầy tham vọng của EU, gọi chúng là không thực tế do phương pháp luận không rõ ràng và thiếu các mục tiêu quốc gia ràng buộc. Chỉ có Đức đặt ra các mục tiêu nhập khẩu, mặc dù tình hình chính trị bất ổn của nước này, bao gồm cả cuộc bầu cử được ấn định vào ngày 23 tháng 2, làm tăng thêm sự không chắc chắn.
Chúng tôi không mong đợi việc sửa đổi các quy định này vào năm 2025 vì điều này sẽ phá hủy nhiều năm tiến triển và làm trầm trọng thêm sự chậm trễ. Các nhà phát triển cần các chính sách rõ ràng, ổn định để tiến lên phía trước. Thay vào đó, các chính phủ nên tập trung vào việc triển khai các khuôn khổ thúc đẩy tiến bộ có ý nghĩa.
Dự thảo Đạo luật ủy quyền tháng 9 năm 2024 của Ủy ban châu Âu về 'hydro carbon thấp' đã cung cấp một số thông tin rõ ràng bằng cách cung cấp các phương pháp tính toán phát thải cho khí carbon thấp. Tuy nhiên, việc hoàn thiện các quy tắc này - dự kiến vào năm 2025 - sẽ rất quan trọng để cung cấp sự chắc chắn về mặt quy định cần thiết cho các dự án tiến triển trong lĩnh vực này.
Chỉ thị năng lượng tái tạo III (RED III) của EU yêu cầu áp dụng hydro RFNBO trong các ngành công nghiệp, vận tải và hàng không, với các quốc gia thành viên được yêu cầu chuyển các mục tiêu này thành luật quốc gia trước ngày 21 tháng 5 năm 2025. Trong các đường ống dự án trên khắp các quốc gia lớn của Châu Âu 1 , phân tích của Westwood cho thấy 61% nhắm mục tiêu sử dụng trong công nghiệp, trong khi vận tải và hàng không lần lượt chiếm 7% và 3%. Việc ưu tiên các dự án trong các lĩnh vực quan trọng này sẽ rất quan trọng để đạt được các mục tiêu của RED III.
Trong khi đó, tại Vương quốc Anh, ngành công nghiệp đang chờ đợi các bản cập nhật về Mô hình kinh doanh điện hydro (H2P BM), pha trộn lưới khí cấp truyền tải và các chiến lược sưởi ấm bằng hydro, tất cả đều dự kiến vào năm 2025. Tuy nhiên, các biện pháp này khó có thể mang lại tác động đáng kể trong năm nay. Theo DESNZ [2] , H2P sẽ cần phải có sự trưởng thành hơn nữa về công nghệ, phát triển cơ sở hạ tầng và giảm CAPEX cũng như chi phí tài chính trước khi có thể cạnh tranh hiệu quả - để đạt được tiến độ này sẽ cần những nỗ lực tăng tốc đáng kể. Hệ thống sưởi ấm bằng hydro cũng phải đối mặt với những thách thức đáng kể, với ba dự án thí điểm đã bị hủy bỏ cho đến nay trong bối cảnh sự phản đối ngày càng tăng.
Hành động rõ ràng, quyết đoán về các quy định thực tế, thống nhất, tập trung vào nhu cầu là điều cần thiết để biến tham vọng của châu Âu thành tiến bộ hữu hình. Ví dụ, EU nên vượt ra ngoài việc chỉ cung cấp hướng dẫn và tích cực hỗ trợ phát triển các chiến lược quốc gia. Các quốc gia như Ý đang phải vật lộn với các chính sách hành chính phức tạp, phải đối mặt với tình trạng tắc nghẽn kép của bộ máy quan liêu EU và quốc gia, có thể làm chậm trễ quá trình phát triển hydro. Sử dụng năm 2025 để tạo ra một khuôn khổ quy định thống nhất hơn có thể đơn giản hóa quá trình phát triển trên khắp các thị trường châu Âu và thúc đẩy tiến trình hiệu quả hơn.
3. Đổi mới hơn nữa để quản lý rủi ro dự án
Các nhà cung cấp công nghệ đã chịu áp lực đáng kể do thị trường tăng trưởng chậm. Ví dụ, Johnson Matthey đã phải đối mặt với các cuộc gọi từ cổ đông lớn nhất của mình, Standard Investments, yêu cầu hạn chế đầu tư vào hydro cho đến khi xác định được con đường rõ ràng để đạt được lợi nhuận. Điều này xảy ra sau khi công ty trì hoãn việc khởi động nhà máy màng phủ chất xúc tác tại Royston, Anh. Nel cũng đã tạm dừng sản xuất tại nhà máy điện phân kiềm 1 GW hàng đầu của mình tại Heroya, Na Uy vào đầu tháng này do thị trường tăng trưởng chậm hơn dự kiến.
Bất chấp những trở ngại này, các phương pháp tiếp cận sáng tạo đã xuất hiện vào đầu tháng 1 để cung cấp sự chắc chắn mà các nhà phát triển và nhà đầu tư cần để thúc đẩy các dự án đến FID. Topsoe đã hợp tác với New Energy Risk (NER) để cung cấp bảo hiểm hiệu suất cho các máy điện phân oxit rắn của mình. Bảo hiểm này giảm thiểu rủi ro trong quá trình đưa vào vận hành, tăng tốc và vận hành, đảm bảo dòng tiền ổn định và chi trả chi phí trả nợ trong trường hợp có vấn đề về hiệu suất kém. Bằng cách chuyển rủi ro cho các công ty bảo hiểm, sáng kiến này nâng cao khả năng thanh toán và cho phép tỷ lệ nợ cao hơn và/hoặc chi phí nợ thấp hơn.
Sunfire đã đảm bảo được khoản tài trợ 200 triệu euro do Commerzbank đứng đầu, với 80% được chính phủ liên bang Đức và Free State of Saxony bảo lãnh. Thỏa thuận này loại bỏ nhu cầu thế chấp tiền mặt đối với các khoản thanh toán trước của khách hàng, cho phép Sunfire tập trung vào việc hoàn thành đơn hàng, mở rộng quy mô hoạt động và thực hiện các dự án cùng lúc.
Những chiến lược này chứng minh cách các công ty đang thích ứng với những thách thức của thị trường và tạo ra nhiều cơ hội tiến triển hơn. Nhìn về năm 2025, chúng ta có thể mong đợi sự đổi mới hơn nữa khi ngành công nghiệp tìm cách giải quyết những rào cản dai dẳng. Tuy nhiên, vẫn còn những câu hỏi về tính bền vững của những cách tiếp cận này, đặc biệt là khi các nhà sản xuất máy điện phân đang phải vật lộn với những khoản lỗ đáng kể cho đến nay và mối đe dọa cạnh tranh đang rình rập từ các máy điện phân giá rẻ của Trung Quốc. Bằng cách giảm thiểu rủi ro và cải thiện sự ổn định tài chính, các sáng kiến như của Topsoe và Sunfire cung cấp các ví dụ về các mô hình chia sẻ rủi ro và tài trợ mới. Các mô hình này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra một môi trường khả thi và phục hồi hơn cho việc phát triển dự án trong bối cảnh thị trường không chắc chắn.
4. Nhiều trợ cấp hơn, với (điều quan trọng) nhiều trợ cấp có mục tiêu hơn
Những nỗ lực hỗ trợ thị trường hydro châu Âu đã được thúc đẩy thông qua các khoản trợ cấp và đấu giá có mục tiêu nhằm thúc đẩy phát triển trong các lĩnh vực quan trọng - một xu hướng mà chúng tôi dự kiến sẽ tiếp tục trong suốt năm 2025.
EU đã đóng góp vào nỗ lực này bằng cách khởi động cuộc đấu giá Ngân hàng Hydrogen Châu Âu (EHB) trị giá 2 tỷ euro vào tháng 12, bao gồm 200 triệu euro dành riêng để hỗ trợ các dự án sản xuất nhiên liệu hydro trên biển. Sau khi kết thúc quá trình vào tháng 2, những người chiến thắng sẽ được công bố vào mùa xuân năm 2025.
Một loạt các khoản trợ cấp quốc gia cũng được dự kiến ban hành trong năm nay, nhằm tăng các khoản trợ cấp có sẵn nhắm vào các lĩnh vực cốt lõi bao gồm nhiên liệu điện tử, sản phẩm phái sinh và khử cacbon trong công nghiệp:
Những sáng kiến này phản ánh sự liên kết ngày càng tăng của các cơ chế trợ cấp với các mục tiêu chiến lược, chẳng hạn như nhắm mục tiêu vào các ngành công nghiệp cụ thể và cải thiện khả năng phục hồi của thị trường. Chúng ta nên mong đợi xu hướng này sẽ tiếp tục, với các khoản trợ cấp như thế này giúp thu hẹp khoảng cách chi phí giữa sản xuất hydro tái tạo/carbon thấp và hydro hóa thạch hiện có.
Westwood Insight – Chúng ta nên mong đợi điều gì về hydro ở châu Âu vào năm 2025?
Mời các đối tác xem hoạt động của Công ty TNHH Pacific Group.
FanPage: https://www.facebook.com/Pacific-Group
YouTube: https://www.youtube.com/@PacificGroupCoLt
