Năm 2023 đánh dấu một thời điểm quan trọng trong hành trình đầy biến động của thị trường tín dụng carbon. Từng được ca ngợi là nền tảng cho hành động vì khí hậu của doanh nghiệp, thị trường carbon tự nguyện hiện đang phải vật lộn với cuộc khủng hoảng niềm tin cũng như sự sụt giảm đáng kể về giá cả và nhu cầu.
Sự gia tăng nhanh chóng và sự chậm lại đáng lo ngại
Thị trường carbon tự nguyện (VCM), một công cụ quan trọng trong cuộc chiến toàn cầu chống biến đổi khí hậu, đã có sự tăng trưởng theo cấp số nhân từ năm 2019 đến năm 2021.
Như đã thấy ở trên, tín dụng VCM đã tăng 86% vào năm 2021 so với năm 2019. Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi các cam kết không có lãi ròng của công ty ngày càng tăng và những dự báo lạc quan về quy mô tiềm năng của thị trường.
Ví dụ, Citibank cam kết đạt mức phát thải ròng bằng 0 vào năm 2050, đồng thời sử dụng tín dụng carbon để giải quyết lượng phát thải không thể tránh khỏi. Một trong những công ty dược phẩm sinh học lớn nhất thế giới, Pfizer , cũng cam kết đạt mức phát thải ròng bằng 0 vào năm 2040. Công ty tiện ích lớn nhất của Hoa Kỳ, Pacific Gas and Electric (PG&E), cũng đặt mục tiêu đạt mức phát thải ròng bằng 0 vào năm 2040 đồng thời giảm lượng phát thải Phạm vi 1 và 2 xuống 50% so với mức năm 2015 vào năm 2030.
Tuy nhiên, năm 2022 chứng kiến sự tăng trưởng chậm lại rõ rệt của VCM, xu hướng này tiếp tục kéo dài đến năm 2023. Nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm sự phức tạp ngày càng tăng của cơ chế thị trường và vai trò của tín dụng carbon trong các chiến lược bền vững rộng hơn, đã góp phần vào sự suy giảm này.
Sự suy giảm bù đắp: Sự xói mòn niềm tin
Một số tập đoàn nổi tiếng như Shell, Nestlé, EasyJet và Fortescue Metals Group gần đây đã rút lui khỏi các chương trình bù đắp carbon. Việc rút tiền này một phần xuất phát từ sự hoài nghi ngày càng tăng về tính hiệu quả của các dự án này, cùng với những lo ngại về lợi ích khí hậu thực tế của chúng và những cáo buộc về hoạt động tẩy xanh.
- Shell : Tạp chí Công nghệ MIT đưa tin rằng các tập đoàn, bao gồm cả Shell, đã thông báo rằng họ đang rút lại các khoản đền bù hoặc các tuyên bố về tính trung hòa carbon dựa vào chúng. Sự thay đổi này phản ánh xu hướng rộng lớn hơn của các công ty đang rời xa các khoản tín dụng chỉ tuyên bố ngăn chặn khí thải, đặc biệt là trong bối cảnh nhận thức ngày càng tăng về những thách thức trong việc chứng minh tác động môi trường thực tế của các dự án này.
- Nestlé : Reuters nêu chi tiết về quyết định của Nestlé từ bỏ việc đầu tư vào việc bù đắp lượng carbon cho các thương hiệu của mình, chẳng hạn như KitKat, để tập trung hơn vào các chương trình và hoạt động giúp giảm phát thải khí nhà kính trong chuỗi cung ứng và hoạt động của chính họ. Sự thay đổi này là một phần trong chiến lược của họ nhằm đạt được tham vọng không phát thải ròng, cho thấy sự chuyển đổi từ bù đắp sang giảm phát thải trực tiếp.
- EasyJet : Theo MIT Technology Review, EasyJet được nhắc đến như một tập đoàn khác đã quyết định kết thúc chương trình bù đắp của mình. Thay vào đó, EasyJet hiện đang tập trung vào việc cắt giảm lượng khí thải từ hoạt động của mình, báo hiệu sự thay đổi trong chiến lược hướng tới các biện pháp trực tiếp hơn nhằm giảm tác động đến môi trường.
Nhu cầu bù đắp đã giảm đáng kể, với ước tính cho thấy mức giảm 25% so với mức năm 2021 vào cuối năm 2023.
Sự sụp đổ giá carbon
Sự suy giảm nhu cầu đã có tác động mạnh mẽ đến giá cả. Thị trường Xpansiv CBL, sàn giao dịch carbon giao ngay lớn nhất thế giới, chứng kiến giá bù đắp carbon giảm hơn 80% trong khoảng thời gian 18-20 tháng.
-
Lưu ý: Bạn có thể xem sự thay đổi giá hàng ngày và biểu đồ giá carbon ngay tại đây.
Sự giảm giá này phản ánh những thách thức lớn hơn mà thị trường carbon tự nguyện phải đối mặt, bao gồm các câu hỏi về tác động môi trường thực tế của các khoản tín dụng và tính liêm chính của các dự án tuyên bố bù đắp lượng khí thải.Trong khi giá VCM bị ảnh hưởng, sự sụt giảm của giá NGEO (Đền bù phát thải toàn cầu dựa trên thiên nhiên) nổi bật do mức chênh lệch mà chúng được giao dịch so với các khoản đền bù khác vào năm ngoái. Với sự giám sát ngày càng tăng đối với các dự án lâm nghiệp, giá NGEO đã giảm mạnh từ khoảng 15 USD vào tháng 6 năm 2022 xuống còn 1 USD vào tháng 6 năm nay.
Nó thậm chí còn giảm xuống dưới 1 USD tại thời điểm viết bài.
Một lý do chính dẫn đến xu hướng giảm của NGEO là môi trường kinh tế vĩ mô khó khăn, khiến nhu cầu trì trệ vào năm 2022. Hơn nữa, kết quả kém cỏi của VCM tại COP27, tiếp tục diễn ra tại COP28 gần đây, càng làm dấy lên nghi ngờ về cách thức bù đắp carbon phù hợp. kế hoạch ròng bằng không của công ty.
Mark Kenber, Giám đốc điều hành của VCMI, nhận xét rằng mặc dù có nhiều bước phát triển đáng khích lệ về thị trường carbon tại COP28 nhưng các thỏa thuận “không đạt mục tiêu”. Ông còn tuyên bố thêm rằng:
“Để thị trường phát triển toàn diện trong hai năm tới, các nhà hoạch định chính sách có thể dựa vào công việc nền tảng của VCMI và IC-VCM, phát triển các thị trường VCM có tính chính trực cao và Điều 6 để cung cấp tài chính giúp thực hiện các hành động toàn cầu đầy tham vọng.”
Tại các thị trường tuân thủ, giá carbon của EU đã phá kỷ lục vào tháng 2 năm nay, tăng vọt hơn 100 euro. Tuy nhiên, giá trợ cấp của EU cũng giảm trở lại mức thấp trong tháng này ở mức 78 euro, gần bằng mức giá trung bình vào tháng 11 năm 2022.
Khu vực có thị trường carbon lớn nhất EU ETS, có kế hoạch loại bỏ dần các khoản trợ cấp carbon miễn phí trong khi dần dần áp dụng thuế carbon mới được giới thiệu, được gọi là Cơ chế điều chỉnh biên giới carbon. CBAM sẽ đảm bảo rằng các công ty hoạt động trong và ngoài khối vẫn có quan điểm giống nhau về định giá carbon và tác động môi trường. Theo bước chân của EU, Vương quốc Anh cũng chuẩn bị tung ra phiên bản CBAM của riêng mình. Nó nhằm mục đích đảm bảo rằng hàng hóa nhập khẩu từ các ngành sử dụng nhiều carbon như sắt, thép và xi măng phải đối mặt với mức giá carbon công bằng.
Một số quốc gia châu Phi cũng đang chuẩn bị tham gia vào lĩnh vực carbon. Các sàn trao đổi tín dụng carbon mới được thành lập ở Zimbabwe và Tanzania trong khi Zambia và Kenya cũng có kế hoạch làm điều tương tự.
Một số quốc gia ở châu Á cũng đang tham gia vào thị trường carbon. Indonesia đã triển khai thị trường giao dịch tín chỉ carbon thông qua IDX như một phần của mục tiêu không có khí thải carbon vào năm 2060. Thị trường carbon dựa trên trao đổi đầu tiên của Nhật Bản đã khai trương vào tháng 10 năm nay.
Giữa tất cả những điều này, tương lai của thị trường carbon hiện đang ở thời điểm quan trọng. Họ phải đối mặt với thách thức lấy lại uy tín và chức năng trong bối cảnh sự giám sát ngày càng tăng và những thay đổi về quy định. Cách các thị trường này phát triển để ứng phó với những thách thức này sẽ tác động đáng kể đến vai trò của chúng trong các chiến lược khí hậu toàn cầu.
Điểm uốn: Điều gì tiếp theo đối với giá và giao dịch carbon?
Không phải tất cả tin tức về carbon đều tệ hại ở đây vào năm 2023.
Vào ngày 13 tháng 12 năm 2023, sàn giao dịch giao ngay CBL của Xpansiv đã đạt kỷ lục về khối lượng giao dịch hàng ngày là 2,13 triệu tấn tín dụng carbon, báo hiệu sự tham gia mạnh mẽ của doanh nghiệp vào thị trường bù đắp carbon. Sự gia tăng này phù hợp với ngày cuối cùng của COP28, phản ánh sự gia tăng trong hoạt động mua hàng cuối năm của doanh nghiệp vì mục tiêu bền vững.
Các yêu cầu mới về tính minh bạch ở Mỹ, Châu Âu, Úc và California đang thúc đẩy nhu cầu này, thúc đẩy các công ty tiết lộ nhiều hơn về các hoạt động bù đắp carbon của họ.
Allister Furey, Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của Sylvera, lưu ý thực tế là các cơ quan quản lý hiện đang nhận thấy vai trò quan trọng của tín dụng carbon trong việc tài trợ cho quá trình chuyển đổi ròng bằng 0. Ông còn nói thêm rằng:
“Việc tiết lộ ở mỗi bước của hành trình carbon và đối với tất cả các bên liên quan sẽ ngày càng trở nên quan trọng. Từ các quy tắc tiết lộ khí hậu sắp tới của SEC cho đến AB1305 của California, có những quy định quan trọng sắp ra mắt sẽ cải thiện đáng kể tính sẵn có của dữ liệu ở mức 0 ròng – và chúng ta sẽ bắt đầu thấy giá của gợn sóng carbon trong toàn bộ chuỗi giá trị, chậm nhưng chắc chắn.”
Kể từ năm 2020, CBL đã giao dịch hơn 300 triệu tấn, chiếm hơn 95% lượng bù đắp carbon giao dịch giao ngay trên toàn cầu. Ngày kỷ lục nhấn mạnh hoạt động thị trường tăng cao trong sự kiện COP của Liên Hợp Quốc. Trong khi đó , thị trường Tín dụng Tuân thủ không chỉ thu hút số tiền đầu tư khổng lồ - đặc biệt là vào các dự án thu hồi carbon - mà các quốc gia như Canada và Vương quốc Anh đang đặt ra mức giá tuân thủ ngày càng cao hơn.
NASDAQ tham gia đấu trường thị trường tín dụng carbon
Sàn giao dịch NASDAQ , nhận thấy tầm quan trọng và tiềm năng ngày càng tăng của thị trường tín chỉ carbon, gần đây đã đưa ra một công nghệ đổi mới nhằm cách mạng hóa ngành này. Hệ thống mới này nhằm mục đích số hóa việc cấp, thanh toán và lưu giữ tín chỉ carbon, được thiết lập để nâng cao khả năng mở rộng của thị trường non trẻ này.
Cách tiếp cận của Nasdaq sử dụng hợp đồng thông minh để giao dịch an toàn và hứa hẹn mang lại sự tiêu chuẩn hóa và tính thanh khoản rất cần thiết để thu hút các nhà đầu tư đa dạng.
Hơn nữa, sự hợp tác của Nasdaq với Climate Impact X (CIX) đánh dấu một bước tiến đáng kể trong việc phát triển thị trường carbon toàn cầu. Sự hợp tác này sẽ thúc đẩy hoạt động trao đổi giao ngay của CIX để lấy tín dụng carbon chất lượng, nhằm cải thiện tính minh bạch về giá và tính thanh khoản trên thị trường tín dụng carbon tự nguyện.
Để giải quyết sự thiếu hiệu quả và không nhất quán trên thị trường, động thái này của Nasdaq và CIX sẵn sàng tạo ra một môi trường giao dịch linh hoạt và có thể mở rộng hơn, thể hiện cam kết của Nasdaq trong việc tiên phong chuyển đổi thị trường trong lĩnh vực tín dụng carbon.
Rõ ràng là sự thay đổi đang diễn ra. Các công ty không chỉ tìm cách mua tín dụng; họ đang tìm cách mua sự tín nhiệm và tác động thực sự. Và khi thị trường trưởng thành, nó ngày càng chú trọng đến chất lượng hơn số lượng .
