Sẽ có rất ít thay đổi trong xu hướng mua bán và sáp nhập hiện tại trong ngành hậu cần của Việt Nam trong năm nay khi những người chơi trong nước vẫn là người bán và các nhà đầu tư châu Á tiếp tục chiếm thế thượng phong.
Hy vọng rằng sẽ có nhiều công ty châu Âu quan tâm đến lĩnh vực hậu cần của Việt Nam thông qua Hiệp định Thương mại Tự do EU-Việt Nam, ảnh Lê Toàn
Nguyễn Tường, cố vấn cấp cao của Chủ tịch Hiệp hội Doanh nghiệp Logistics Việt Nam (VLA), hai tuần trước, ngồi trong văn phòng nhỏ của mình trò chuyện, gần đây đã nói chuyện với một nhà đầu tư tiềm năng của Hàn Quốc về khả năng mua cổ phần của một công ty logistics Việt Nam.
Ông nói rằng những cuộc họp và chuyến công tác như vậy là chìa khóa quan trọng trong thời gian gần đây và dự kiến sẽ tiếp tục trong năm 2021 khi nhiều thương vụ mua bán và sáp nhập (M&A) xuất hiện.
Ông nói với VIR: “Một số công ty Hàn Quốc và Nhật Bản đang làm việc với VLA về việc có thể mua lại một số công ty logistics Việt Nam để mở rộng phạm vi hoạt động của họ tại đây, nơi mà nhu cầu về các dịch vụ logistics đủ tiêu chuẩn đang tăng lên.
Theo ông Tường, xu hướng M&A trong ngành logistics không có gì thay đổi cả về người chơi và thứ tự. Các nhà đầu tư châu Á, đặc biệt là các nhà đầu tư đến từ Hàn Quốc và Nhật Bản, vẫn quan tâm nhất trong vài năm qua. Trở lại năm 2019, phần lớn các thương vụ M&A đến từ các khách hàng châu Á, trong đó nổi bật là các giao dịch liên quan đến SG Holdings, CJ Group và Shibusawa Warehouse.
Ông Tường nhìn nhận: “Các doanh nghiệp châu Âu có thể không mặn mà với kênh đầu tư này vì trình độ phát triển còn chênh lệch và cần thời gian dài để nghiên cứu thị trường nên chưa có cầu”.
Theo thứ tự giao dịch, các công ty logistics Việt Nam vẫn là người bán trong các giao dịch mua bán và sáp nhập. Phó tổng thư ký VLA giải thích: “Họ vẫn còn yếu về năng lực tài chính và dịch vụ, trong khi cơ sở hạ tầng chưa phát triển nhiều.
Theo thống kê của VLA, Việt Nam hiện có hơn 3.000 nhà cung cấp dịch vụ logistics, trong đó 89% là các doanh nghiệp trong nước Việt Nam, 10% là liên doanh và phần còn lại là vốn đầu tư nước ngoài. Mặc dù có số lượng khổng lồ, nhưng các doanh nghiệp logistics Việt Nam chủ yếu là doanh nghiệp vừa và nhỏ, có kho bãi truyền thống và cơ sở hạ tầng yếu kém.
Ông Tưởng cho rằng sự quan tâm của châu Á đối với các hoạt động thương mại và đầu tư ngày càng tăng từ khu vực cũng như giữa các doanh nghiệp hai nước tại Việt Nam. Theo thống kê của Bộ Kế hoạch và Đầu tư Việt Nam, Hàn Quốc và Nhật Bản vẫn là những nhà đầu tư nước ngoài hàng đầu của Việt Nam, chiếm khoảng 20% tổng vốn đầu tư nước ngoài của cả nước, dự kiến sẽ còn nhiều hơn trong những tháng tới.
Ông Tường cho biết thêm rằng các thương vụ M&A sắp tới sẽ tập trung vào lĩnh vực vận tải đường bộ, kho bãi và chuỗi cung ứng lạnh tại Đồng bằng sông Cửu Long và Thành phố Hồ Chí Minh. Ông nói: “Cơ sở hạ tầng vẫn còn thiếu ở Việt Nam, đặc biệt là sự thiếu trầm trọng của chuỗi cung ứng lạnh trong nước. “Mua lại các doanh nghiệp Việt Nam ngày càng hấp dẫn các nhà đầu tư nước ngoài vì nó có thể giúp họ giảm chi phí - do các đối tác trong nước đã có mạng lưới, nhân lực và kinh nghiệm trên thị trường. Hiện các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài phải thuê cơ sở hạ tầng do Việt Nam làm chủ để phục vụ hoạt động kinh doanh của họ ”.
Theo VLA, ngành hậu cần của Việt Nam đã tăng trưởng 14-16% hàng năm trong thời gian gần đây với giá trị thị trường hàng năm là 40-42 tỷ đô la. Nó cũng đứng thứ 39 trong số 160 quốc gia trên toàn thế giới về sự phát triển và đứng thứ tư trong ASEAN, chỉ sau Singapore, Malaysia và Thái Lan.
Trong khi xu hướng trong ngành logistics vẫn là truyền thống, thì trong lĩnh vực bất động sản và sản xuất đang thay đổi khi các doanh nghiệp trong nước đang hướng tới việc mua lại cổ phần của các công ty nước ngoài để phát triển họ thành các tập đoàn đa lĩnh vực mạnh mẽ. Ví dụ, Masan Group đã mua lại 52% cổ phần của Proconco và Vingroup đã mua lại 51% cổ phần của Mundo Reader.
Sau một năm im hơi lặng tiếng vào năm 2020 do COVID-19, ông Tường dự báo rằng bức tranh M&A trong ngành cuối cùng có thể thay đổi trong những năm tới với sự tham gia nhiều hơn của các công ty châu Âu dựa trên các hiệp định thương mại tự do, cũng như tái cấu trúc nguồn cung toàn cầu dây chuyền.
Theo VLA, trong khi một số công ty logistics trong nước Việt Nam đang sáp nhập với nhau, thì họ lại tụt hậu so với các phong trào khu vực và toàn cầu, trong đó hoạt động mua bán và sáp nhập là một trong những hoạt động nhộn nhịp nhất.
Ông Tường nói: “M&A là một trong ba xu hướng quan trọng trong khu vực và thế giới nhằm liên kết nguồn hàng và tích hợp tất cả các chuỗi dịch vụ phát sinh trong quá trình vận chuyển qua cảng”. “Phương pháp tiếp cận lấy cảng làm trung tâm sẽ là điều tất yếu trong logistics vì nó giúp tối ưu hóa chi phí, nâng cao giá trị gia tăng, gói dịch vụ trọn gói, tối ưu hóa nguồn nhân lực, nâng cao năng lực cạnh tranh và tăng khối lượng vận tải”.
Cho đến nay, một số liên minh các hãng tàu lớn đã ra mắt trong thời gian gần đây với sự tham gia của những người ghé cảng biển Hải Phòng ở miền Bắc Việt Nam như Liên minh 2M thế giới
Bên cạnh đó, các hãng tàu đang mở rộng hoạt động bằng cách mua lại các công ty dịch vụ hàng không và thành lập các công ty hậu cần vận tải đa phương thức quốc tế cung cấp dịch vụ vận tải hàng không, dịch vụ vận tải biển và các dịch vụ hậu cần khác. Ví dụ: Maersk đã tiếp thu phương thức vận chuyển bằng đường hàng không và đường biển có tải trọng ít hơn container của Damco để kết hợp nó với các sản phẩm dịch vụ và hậu cần của Maersk.
Trong một diễn biến khác, CMA CGM đã hoàn tất thành công việc mua lại CEVA Logistics để khẳng định vị thế là một tập đoàn vận tải và hậu cần hàng đầu trên toàn thế giới. Tương tự, Yang Ming thành lập Yes Logistics, trong khi Ever Green thành lập Eva Airlines, cùng nhiều hãng khác.
Trần Việt Huy - Giám đốc điều hành, Tracimexco, CTCP Chuỗi cung ứng và Dịch vụ đại lý
Ngành dịch vụ hậu cần không bị ảnh hưởng quá trực tiếp bởi COVID-19. Hơn một nửa số nhà cung cấp dịch vụ hậu cần (LSP) có thu nhập tốt hơn so với trước đại dịch. Hiệu suất tích cực này đang diễn ra không chỉ trong các lĩnh vực hậu cần cụ thể một lần, mà còn trong dịch vụ đặt hàng hóa, kho bãi và vận chuyển hàng hóa.
Các LSP trong nước quan tâm đến việc hợp tác, liên doanh và các thương vụ M&A với các đối tác nước ngoài không chỉ để có vốn đầu tư mà còn để tận dụng tốt hơn thế mạnh của nhau. Các nhà đầu tư Hàn Quốc, Nhật Bản, Trung Quốc, Thái Lan và Singapore quan tâm đến M&A trong lĩnh vực hậu cần, nếu có các LSP tiềm năng trong nước. Thách thức là hầu hết các LSP của Việt Nam có quy mô nhỏ trong khi các nhà đầu tư nước ngoài thích các nhà cung cấp như vậy có doanh thu hàng năm trên 15 triệu đô la và lý tưởng là 30 - 40 triệu đô la.
Filippo Bortoletti - Quản lý cấp cao, Cố vấn Kinh doanh Quốc tế Dezan Shira & Cộng sự
Trước năm 2020, ngành logistics địa phương rất hấp dẫn các nhà đầu tư nước ngoài. Ngay cả khi COVID-19 có tác động đến tổng số các thương vụ M&A đã kết thúc vào năm 2020, các giao dịch trong lĩnh vực hậu cần vẫn có khả năng tăng cao trong thời kỳ hậu đại dịch thế giới. Thứ nhất, Việt Nam có một chính phủ ổn định được đánh giá rất cao, đặc biệt khi xét đến các sự kiện gần đây ở các nước láng giềng và sự chắc chắn về mặt pháp lý - với một kế hoạch đầy tham vọng để phát triển cơ sở hạ tầng giao thông địa phương.
Thứ hai, logistics ở Việt Nam được đặc trưng bởi sự hiện diện mạnh mẽ của các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) có dòng tiền bị ảnh hưởng bởi đại dịch, tạo ra nhiều cơ hội cho các giao dịch M&A trong ngành. Cuối cùng, vì hầu hết các công ty logistics trong nước là DNVVN, các thương vụ M&A có khả năng không được thông báo về M&A theo Luật Cạnh tranh.
Dòng vốn đầu tư nước ngoài vào logistics địa phương là cơ hội để ngành phát triển hơn nữa và nó có khả năng sẽ cải thiện khả năng cạnh tranh tổng thể của logistics Việt Nam trong bàn cờ toàn cầu. Do cơ cấu hậu cần địa phương hiện tại, các doanh nghiệp vừa và nhỏ chiếm phần lớn các công ty trong ngành, và có khả năng họ đang phải vật lộn với các vấn đề về dòng tiền trong thời kỳ đại dịch. Dòng vốn chảy vào sẽ giúp các công ty trong nước duy trì sự phát triển của mình khi Việt Nam đang tiếp tục ngày càng trở nên phù hợp hơn trong thương mại quốc tế.
Ngoài ra, hợp tác với các đối tác nước ngoài có thể thúc đẩy ứng dụng công nghệ mới cũng như mở rộng phạm vi tiếp cận của các công ty trong nước. M & As có thể xác định sự thay đổi trong ngành dẫn đến quá trình tập trung trong đó một số người chơi tăng quy mô của họ và có khả năng trở thành người dẫn đầu thị trường.
Theo Thuy Nguyen, Vietnam Investment Review
