From Chisato Horiuchi in Tokyo, Japan
Các nhà đầu tư tổ chức gia tăng áp lực ESG sẽ rút vốn đầu tư và lan sang các ngành
“Đầu tư ESG”, đánh giá xem xét các vấn đề môi trường và xã hội và quản trị công ty, đang lan rộng trên toàn thế giới và các nhà đầu tư tổ chức đang tăng nhu cầu của họ đối với các công ty. Các vấn đề ESG như biến đổi khí hậu gây ra rủi ro quản lý đáng kể. Mục đích là để giảm rủi ro và đảm bảo lợi nhuận bằng cách khuyến khích các công ty được đầu tư tăng cường các biện pháp.
Công ty quản lý tài sản khổng lồ của Anh là Legal and General Investment Management (LGIM) ngày 15/6 thông báo sẽ thêm 4 công ty, bao gồm Ngân hàng Công thương Trung Quốc và American International Group, thoái vốn. Nguyên nhân là do họ đang ứng phó với các nguy cơ của biến đổi khí hậu.
Vào năm 2016, LGIM đã bắt đầu một sáng kiến có tên “Cam kết tác động khí hậu” và đang kêu gọi các công ty được đầu tư tăng cường các biện pháp đối phó với biến đổi khí hậu của họ. Việc thoái vốn trước đó là một phần của việc này.
Aina Fukuda, Giám đốc quản lý đầu tư của LGIM Nhật Bản, cho biết “Các công ty đối mặt với khủng hoảng biến đổi khí hậu và không thể thay đổi có khả năng mất khả năng cạnh tranh”.
Climate Impact Pledge đánh giá nỗ lực của một công ty đối với biến đổi khí hậu trên thang điểm 100 trên 5 mục: "quản trị", "phân tích kịch bản", "chỉ số và mục tiêu", "rủi ro và cơ hội" và "chiến lược". Vào năm 2020, số lượng công ty mục tiêu đã tăng đáng kể từ khoảng 80 công ty trong 6 ngành lên khoảng 1000 công ty trong 15 ngành, và kết quả chấm điểm bắt đầu được công bố trên trang web.
Khuyến khích các công ty xác định rằng các biện pháp này không đủ để thực hiện các cải tiến thông qua sự tham gia (đối thoại mang tính xây dựng). Nếu một số tiêu chí tối thiểu nhất định trong số khoảng 40 chỉ số đánh giá không được đáp ứng, một cuộc bỏ phiếu tiêu cực sẽ được thực hiện bằng cách thực hiện quyền biểu quyết.
Ví dụ, (1) một thành viên của ban giám đốc chịu trách nhiệm về các biện pháp đối phó với biến đổi khí hậu và (2) trả lời cuộc khảo sát của CDP, một NPO đánh giá các biện pháp môi trường của doanh nghiệp.
Nếu không có sự cải thiện nào sau những nỗ lực như vậy, chúng tôi sẽ loại trừ chúng khỏi các cổ phiếu được đưa vào một số quỹ. Ngoài 4 công ty được công bố lần này, đến nay đã có 9 công ty bị loại. Bưu chính Nhật Bản được bao gồm trong các công ty Nhật Bản. SUBARU cũng tạm thời bị loại trừ, nhưng các biện pháp đã được tăng cường và nó được tái hợp nhất vào cổ phiếu mà quỹ nắm giữ trong 20 năm.
Biến đổi khí hậu là mối quan tâm hàng đầu của các nhà đầu tư trong lĩnh vực ESG. Chủ đề tương tác rất đa dạng.
Các nhà quản lý đầu tư AXA của Pháp (AXA IM) đang tăng cường sự tham gia tập trung vào bốn lĩnh vực: biến đổi khí hậu, đa dạng sinh học, bình đẳng giới và sức khỏe cộng đồng. Clements Umo, giám đốc đầu tư có trách nhiệm tại AXA IM cho biết: “Những lĩnh vực này có nhiều khả năng ảnh hưởng đến lợi nhuận tài chính.
AIG cũng hứng chịu làn sóng thoái vốn (Biểu ngữ kỷ niệm 100 năm thành lập trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York) = Reuters
Về đa dạng sinh học, nó có kế hoạch không đầu tư vào các công ty liên quan đến phá rừng thông qua sản xuất dầu cọ. Trong tương lai, chúng tôi sẽ xem xét rộng rãi các doanh nghiệp dẫn đến mất rừng và loại họ khỏi mục tiêu đầu tư.
AXA IM đã thông báo sau 20 năm rằng họ sẽ hợp tác với Phòng thí nghiệm Dữ liệu tảng băng trôi của Pháp, nơi xử lý các đánh giá môi trường, để phát triển các công cụ đo lường tác động đa dạng sinh học. Xác định các công ty có ảnh hưởng lớn và tham gia với họ.
AXA IM sẽ tiếp cận với các nhà đầu tư thông qua cam kết, nhưng sẽ thực hiện quyền biểu quyết nếu không thấy cải thiện. Trong 20 năm, 56% các cuộc họp cổ đông tham dự đã bỏ phiếu chống lại nó. Nó tăng 10 điểm so với năm trước. Vì lý do ngược lại, hai vấn đề hàng đầu là các vấn đề hội đồng quản trị như đa dạng giới và vấn đề bồi thường điều hành, chiếm phần lớn.
Ví dụ, liên quan đến đa dạng giới, trong 20 năm, chính sách thực hiện quyền biểu quyết đã được xem xét lại, yêu cầu các nước đang phát triển bao gồm Ấn Độ và các công ty Nhật Bản bổ nhiệm một hoặc nhiều giám đốc nữ.
Nếu công ty được đầu tư không thay đổi sau khi tham gia hoặc thực hiện quyền biểu quyết, thì có thể bán cổ phiếu và trái phiếu. Umo cho biết: “Nếu có một động thái nào đó đi ngược lại mục tiêu khử cacbon, sẽ có doanh số bán hàng và chúng tôi dự đoán rằng sẽ có nhiều trường hợp xảy ra hơn nữa trong tương lai.
Trên thực tế, trong 20 năm, nó đã bán trái phiếu xanh của Ngân hàng Nhà nước Ấn Độ. Ngân hàng đã cho vay một dự án phát triển mỏ than lớn ở Úc. AXA IM đã thúc giục anh ta dừng lại, nhưng anh ta nói rằng anh ta không thay đổi thái độ của mình.
Các nhà đầu tư định hướng ESG nhiều hơn, nhưng trong nhiều trường hợp, họ không đột ngột thoái vốn. Hỗ trợ sự thay đổi bằng cách thông báo các đánh giá và vấn đề hiện tại cho các công ty được đầu tư và tiếp tục tham gia.
Nó có thể là một áp lực cho các công ty, nhưng nếu bạn lắng nghe cẩn thận tiếng nói của các nhà đầu tư và giải quyết vấn đề của riêng mình, bạn có thể tăng giá trị doanh nghiệp.
Một ví dụ điển hình là trường hợp của Fidelity Investments và nhà sản xuất hóa chất NOF. Fidelity Investment Trusts đã tham gia vào các cuộc thảo luận chuyên sâu với ban lãnh đạo cấp cao nhất của NOF từ ngày 19 tháng 12 đến tháng 5 năm 2008, chia sẻ các vấn đề dẫn đến giao tiếp kém với thị trường vốn dẫn đến định giá ESG và giá cổ phiếu thấp ...
Sau đó, NOF đã cải thiện nỗ lực của mình bằng cách phát hành báo cáo tổng hợp và tăng cường công bố thông tin. Giá cổ phiếu, từng ở trong khoảng 3000 yên vào khoảng tháng 6 năm 2008, đã tăng mạnh vào tháng 5 năm 2009, tạm thời vượt quá 6000 yên.
Theo một cuộc khảo sát do công ty kiểm toán lớn PricewaterhouseCoopers (PwC) thực hiện trên 300 chủ sở hữu tài sản trên khắp thế giới, 77% người được hỏi cho biết họ sẽ ngừng đầu tư vào các sản phẩm thân thiện với ESG vào năm 2010. Nhu cầu của nhà đầu tư dự kiến sẽ tăng hơn nữa. Các công ty coi đây là cơ hội để cải thiện quản lý ESG và việc chuyển đổi bản thân sẽ dẫn đến sự khác biệt so với các công ty khác.
